펀드 매니저들의 6가지 세련된 자금 조달 방법

뮤추얼 펀드 매니저들은 자산을 선택한 후 다양한 자금 조달 방법과 기준을 사용합니다. 매니저들은 선택할 수 있는 다양한 자금 조달 방법이 많으므로, 투자 펀드를 선택할 때 감독자의 투자 스타일을 면밀히 살펴 자신의 위험-보상 프로필에 적합한지 확인해야 합니다.

“자금 유형은 투자 방식 때문에 매우 중요합니다.”라고 Chris Geczy 교수는 말합니다. finance, 펜실베이니아 대학교 와튼스쿨 교수진. “각각의 위험과 수익은 스타일에 관련되어 있습니다. 현재의 실무 포트폴리오 이론에 따르면, 보상과 위험의 균형을 맞추어 분산 투자를 위해 스타일의 조합을 최적화할 수 있습니다.”

다음은 펀드 매니저들 사이에서 인기 있는 6가지 투자 전략입니다.

하이-다운 투자

상향식 투자 방법은 광범위한 테마를 기반으로 부동산을 선택하는 것을 포함합니다.

예를 들어, 펀드 감독관이 금융 시스템이 급격히 성장할 것으로 예상하는 경우, 전반적으로 주식을 매수하거나, 감독관은 특정 경제 부문이 성공할 것이라고 믿는 주식만 매수할 수 있습니다.

감독자가 금융 시스템이 침체될 것으로 예상하는 경우, 이는 그들이 주식을 홍보하거나 헬스케어 및 필수 소비재와 같은 방어적 산업의 주식을 구매하도록 자극할 수 있습니다.

“탑다운 방식의 장점은 나무가 아닌 숲을 본다는 것입니다.”라고 샌디에이고에 있는 Heyman Investment Counseling의 독립 재무 자문가인 믹 헤이먼은 말합니다. 이는 주식이나 다른 투자 대상을 스크리닝하는 것을 더 쉽게 만듭니다.

사실, 매니저들은 그들의 거대한 개념에 결함이 있을 수 있습니다. 그리고 심지어 그들이 옳다 하더라도, 그것이 그들이 올바른 투자를 선택할 것이라는 것을 보장하지는 않습니다.

"아주 좋은 예가 금입니다."라고 피츠버그 소재 Legend Financial Advisors의 사장 겸 CEO인 James Holtzman은 말합니다. "이는 탑다운 투자자에게는 의미가 있을 수 있습니다. 하지만 금광 주식을 살펴보고 있는데 회사가 바닥으로 향하고 있다면 어떻게 될까요? 금에 투자하는 것이 합리적이지만 실제 주식은 붕괴될 수도 있습니다."

역발상 투자

상향식 관리자는 전반적인 경제 상황이나 해당 기업이 속한 부문에 관계없이 주로 특정 기업의 역량을 기반으로 주식을 선택합니다.

상향식 관리자는 특정 회사에 대한 철저한 분석에서 이점을 얻으며, 훌륭한 관리자는 일반적으로 인기가 없는 산업에서도 매력적인 투자를 찾아낼 수 있습니다. 일반적으로 최고의 투자는 "옥석 구분 없이 모두 버려지는" 곳에서 발견됩니다.

상향식 투자는 관리자가 상승 잠재력이 있는 우량 투자를 확립하는 데 도움이 될 수 있지만, 하향식 투자보다 더 큰 위협을 수반할 수 있습니다. 시장 침체는 보통 가장 강력한 투자조차 끌어내리지만, 시간이 지남에 따라 개인 회사의 강력한 펀더멘털은 매력적인 수익으로 이어질 수 있습니다.

기초 평가

기본적 평가는 투자의 성과에 영향을 미치는 모든 기업 구성 요소를 평가하는 것을 의미합니다. 주식의 경우, 이는 회사의 모든 재무 정보를 살펴보는 것을 의미할 수 있으며, 회사 경영진, 직원, 공급업체, 고객 및 경쟁사와 만나는 것을 포함할 수도 있습니다.

"실제로 경영을 분석하고, 무엇이 기업을 이끄는지, 그리고 성장이 어디에서 오는지 파악해야 합니다."라고 헤이먼은 말합니다.

대부분의 매니저는 기본적인 평가를 강조하는데, 이는 성장을 이끌어낼 요인이 무엇인지 파악해야 하기 때문입니다. 예를 들어 투자자들은 회사의 수익이 증가하면 주가가 상승할 것으로 기대하므로, 회사가 성장할 준비가 되어 있는지 이해하는 것은 주가의 미래 방향을 예측하는 데 매우 중요합니다. 또한 매니저는 회사가 매력적인 가격으로 거래되고 있는지 파악하기 위해 밸류에이션을 면밀히 살펴볼 수 있습니다.

그러나 펀더멘털이 항상 승리하는 것은 아닙니다.

"시장이 기술적 요인에 따라 움직이는 시기가 있을 수 있습니다."라고 홀츠먼은 말합니다.

기술 평가

기술적 평가는 이전 거래 패턴을 기반으로 자산을 선택하는 것을 의미합니다. 기술적 분석가들은 기업의 펀더멘털보다는 투자 가치의 추세를 살펴봅니다.

헤이먼은 기술적 평가에서 에너지를 보는데, 그 이유는 자산의 가치가 어느 한 시점에서 그 자산에 대해 이용 가능한 모든 정보를 반영한다고 믿기 때문이다.

그럼에도 불구하고 기술적 평가는 "겉으로 드러나지 않는" 상황에 대한 총체적인 이미지를 제시하지 못합니다. 기술적 평가는 자산 가치에 영향을 미치는 근본적인 동인, 예를 들어 특정 부문 내의 경제적 요인이나 비즈니스 트렌드 등을 구체화하지 않습니다.

Holtzman은 "가장 효과적인 관리자는 펀더멘털과 기술적 지표를 모두 활용합니다. 주식이 펀더멘털이 좋다면 안정적으로 상승해야 합니다. 상승하지 않는다면 시장은 당신이 틀렸거나 다른 것에 집중해야 한다고 말하는 것입니다."라고 말합니다.

역발상 투자

역발상 관리자는 인기가 없는 부동산을 선택합니다. 투자 사례에서 그렇게 해야 한다고 판단되면 조직 또는 부문에 대한 시장의 합의를 결정한 다음 이에 반하는 추측을 합니다.

반론가 유형은 보통 가치 투자 기법과 연관되어 있는데, 이는 특정 통계적 기준으로 저평가된 자산을 찾는 것을 의미한다고 Wharton의 Geczy는 말합니다.

"장기적으로 보면 전 세계 부동산에서 가치가 발전을 압도했지만, 특정 기간에는 그렇지 않았습니다."라고 그는 말합니다. "반대 투자 방식은 종종 투자자에게 보상을 주지만, 적절한 시기에 적절한 부동산을 선택해야 합니다."

결국 위험은 컨센서스가 사실일 경우인데, 이는 결국 반대되는 감독자에게 결함 있는 베팅과 손실로 이어진다.

배당 투자

이름에서 알 수 있듯이, 배당 펀드는 수익과 배당금 지급 실적이 우수한 주식을 매입합니다. 최근 몇 년간의 주식 시장 변동성으로 인해, 많은 투자자들이 정기적인 지급을 제공하는 펀드라는 아이디어를 선호합니다.

"가치가 하락하더라도 어느 정도 수익은 얻을 수 있습니다." 모닝스타의 뮤추얼 펀드 분석 책임자인 Russ Kinnel이 말합니다. "은퇴 후 수입을 보충하는 좋은 방법입니다."

그럼에도 불구하고 배당주의 인기는 현재 과대평가되었는지 시장 전문가들을 놀라게 합니다. 또한, 수익률이 지나치게 높은 펀드는 주의하십시오. 이는 기업이 과도한 위험을 감수하고 있으며 하락세로 향하고 있다는 신호일 수 있습니다.

투자 전략을 구성할 때 고려해야 할 문제

• 다각화: 위에 언급된 컨설턴트들이 지적했듯이, 모든 달걀을 한 바구니에 담지 않는 것이 좋습니다. 다양한 섹터와 자산 유형에 투자하는 것은 투자 전략을 세울 때 중요한 첫 번째 단계입니다.
• 액티브 투자 vs. 패시브 투자: 투자에 적극적으로 매일 참여할지 아니면 매수 후 보유 전략을 취하면서 수동적으로 투자할지 결정해야 합니다. 다음은 패시브 투자와 액티브 투자의 주요 차이점입니다.
• 자산 배분: 자산 배분, 즉 주식, 채권, 심지어 현금과 같은 다양한 자산군에 투자한 금액은 성과에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 채권에만 투자한 투자자는 주식에만 투자한 투자자와 다른 수익률을 얻을 수 있습니다. 펀드 매니저는 고객의 목표에 따라 자산을 배분하며, 이들이 어떻게 자산을 배분하는지 이해하는 것이 중요합니다.
• 투자 기간: 자금 조달 전략의 또 다른 필수적인 측면은 투자 기간입니다. 자산 관리자와 개인 투자자는 자금에 얼마나 빨리 접근해야 하는지에 따라 투자를 배분할 수 있습니다. 곧 필요할 자금은 CD나 채권과 같은 더 안전한 자산에 투자해야 하는 반면, 투자 기간이 더 긴 투자자는 주식 투자의 더 높지만 더 불안정한 수익을 기다릴 수 있습니다.

대부분의 컨설턴트들은 자금 종류 간의 다각화를 권고합니다.

"장기적으로 볼 때, 균형 잡힌 방식으로 문제를 바라보는 것이 실수를 줄이는 경향이 있다"고 헤이먼은 말합니다.

뒷면 라인

펀드 매니저가 여러분의 자금을 배분하기 위해 사용하는 여러 가지 자금 조달 방법이 있으며, 여러분의 개인적인 투자 목표에 부합하는 펀드나 관리자를 결정하는 것이 중요합니다. 펀드 매니저가 기본 분석 대 기술 분석에 집중하는지, 아니면 단기 투자에만 집중하는지에 관계없이 펀드의 투자 전략을 파악하면 더 나은 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

Word: 뱅크레이트의 Georgina Tzanetos 기자가 기고했습니다. 최신 업데이트로 this story.

편집자 고지: 모든 구매자는 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 객관적인 투자 방법 분석을 수행하는 것이 좋습니다. 또한 투자자에게는 과거 투자 상품의 성과가 미래 가치 상승을 보장하지 않는다는 점을 알려드립니다.