6 Moderiktiga finansieringsmetoder för fondförvaltare

Förvaltare av fonder använder sig av en mängd olika finansieringsmetoder och standarder efter att de valt sin egendom. Förvaltare har många olika finansieringsmetoder att välja mellan, så när du väljer en investeringsfond måste du titta noga på förvaltarens investeringsstil för att säkerställa att den passar din risk-belöningsprofil.

“Finansieringstyp är extremt viktig på grund av sättet som investeringar fungerar,” säger Chris Geczy, professor i finance, Wharton-fakulteten vid University of Pennsylvania. “Varje hot och avkastning är kopplat till typ. Enligt nuvarande portföljteori kan du optimera en blandning av stilar för diversifiering och balansera belöning och hot.”

Här är en titt på sex vanliga investeringsstrategier bland fondförvaltare, inklusive:

Högrisk investering

"High-down"-investeringsmetoder inkluderar att välja egendom baserat på ett stort tema.

Om en fondförvaltare till exempel förväntar sig att ekonomin kommer att växa kraftigt kan de köpa aktier över hela linjen, eller så kan förvaltaren helt enkelt köpa aktier inom specifika ekonomiska sektorer som de tror kommer att gå bra.

Om tillsynen förväntar sig att det ekonomiska systemet sjunker, kan det sporra dem att främja aktier eller köpa aktier i defensiva industrier som exempelvis hälsovård och basvaror.

”Den fina fördelen med top-down-analys är att du ser skogen snarare än träden”, säger Mick Heyman, en oberoende finansiell rådgivare på Heyman Investment Counseling i San Diego. Det gör det enklare att screena aktier eller andra investeringar.

Faktum är att chefer kan ha fel i sitt övergripande koncept. Och även om de har rätt, garanterar det inte att de kommer att välja rätt investeringar.

“Ett väldigt bra exempel är guld”, säger James Holtzman, VD och koncernchef på Legend Financial Advisors i Pittsburgh. “Det kan vara vettigt för en top-down investerare. Men vad händer om du tittar på en guldgruveaktie och företaget körs i botten? Den faktiska aktien kan vara redo att kollapsa, även om det är vettigt att investera i guld.”

Investering bakifrån

Botten-upp-förvaltare väljer aktier mestadels baserat på ett enskilt företags styrka, oavsett vad som händer i ekonomin som helhet eller den sektor i vilken företaget befinner sig.

En underifrån-chef drar nytta av grundlig analys av ett enskilt företag, och en bra chef kan ofta hitta attraktiva investeringar även i mindre populära branscher. Vanligtvis hittas de bästa investeringarna där "barnet har kastats ut med badvattnet".

Även om bottom-up-investeringar kan hjälpa förvaltare att etablera bra investeringar med uppsida, kan det medföra extra risk jämfört med top-down-investeringar. En marknadskrasch drar vanligtvis ner även de starkaste investeringarna, men med tiden kan ett enskilt företags starka fundamenta leda till lockande avkastning.

Grundläggande utvärdering

Grundläggande utvärdering innebär att man utvärderar alla de företagskomponenter som påverkar en investerings resultat. För en aktie kan det innebära att man tittar på all bolagets finansiella information, och det kan även innebära att man träffar bolagets ledning, anställda, leverantörer, kunder och konkurrenter.

"Du måste analysera administrationen, faktiskt uppfatta vad som driver företaget och var tillväxten kommer ifrån," säger Heyman.

De flesta förvaltare betonar grundläggande utvärdering, eftersom de behöver förstå vad som kommer att driva på tillväxten. Investerare förväntar sig att aktien ska stiga om ett företag ökar sin vinst, till exempel, så att förstå om ett företag är väl positionerat för att växa är avgörande för att förutsäga aktiens framtida riktning. Förvaltare kan även titta noggrant på värderingen för att förstå om de betalar ett attraktivt pris för företaget.

Men fundamentala faktorer är inte alltid det som avgör.

"Du kan ha en period där marknaden rör sig på tekniska faktorer", säger Holtzman.

Teknisk utvärdering

Teknisk analys innebär att man väljer en egendom baserat mestadels på tidigare handelsmönster. De som utför tekniska analyser tittar på trender i en investerings värde snarare än grunderna för verksamheten.

Heyman ser energi i teknisk analys, eftersom han tror att en tillgångs värde vid varje enskild tidpunkt återspeglar all tillgänglig information om den.

Teknisk utvärdering ger icke desto mindre inte en helhetsbild av vad som försiggår "under huven". Teknisk utvärdering åskådliggör inte drivkrafterna bakom det som påverkar värdet på tillgången, till exempel finansiella krafter eller företagsutveckling inom en specifik sektor.

Holtzman säger att de mest effektiva cheferna använder både fundamentala och tekniska faktorer. "Om en aktie har bra fundamentala faktorer borde den vara säker på uppgång. Om den inte stiger, säger marknaden att du har fel eller att du borde fokusera på något annat."

Kontrainär investering

Kontrarianska förvaltare väljer fastigheter som är impopulära. De bestämmer vad marknaden i stort tycker om en organisation eller sektor och satsar sedan emot det, om investeringsargumentet antyder att de borde göra det.

En konträr typ är vanligtvis inriktad på en värdeinvesteringsteknik, en teknik som innebär att man letar efter egendom som är undervärderad enligt någon statistisk mätning, säger Whartons Geczy.

”På sikt har värde krossat framsteg inom fastigheter över hela världen, även om det under vissa perioder inte stämmer”, säger han. ”Den konträra typen belönar ofta investerare, men du måste välja rätt fastighet vid rätt tidpunkt.”

Faran är trots allt att konsensus stämmer, vilket leder till felaktiga satsningar och förluster för en konträr förvaltare.

Utdelningsinvestering

Som namnet antyder köper utdelningsfonder aktier med en stark historik av intäkter och utdelningar. På grund av aktiemarknadens volatilitet de senaste åren gillar många investerare tanken på en fond som ger dem en regelbunden utbetalning.

"Även om värdet sjunker får du åtminstone en viss inkomst", säger Russ Kinnel, chef för analys av fonder på Morningstar. "Det är ett trevligt sätt att dryga ut inkomsten när du är pensionerad."

Icke desto mindre förvånar erkännandet av utdelningsaktier en del marknadsexperter ifall de redan är övervärderade. Var dessutom försiktig med fonder med oerhört höga avkastningar. Det kan mycket väl vara ett tecken på att företag tar alltför stora risker och är på väg mot nedgångar.

Frågor att tänka på när du skapar en investeringsstrategi

• Diversifiering: Med tanke på de konsulter som beskrivs ovan är det en bra idé att inte lägga alla ägg i samma korg. Att investera i olika sektorer och olika tillgångsslag är ett viktigt första steg när du planerar dina investeringar.
• Aktiv kontra passiv investering: Du kommer att behöva bestämma dig för om du vill vara en aktiv daglig deltagare i dina investeringar eller om du vill investera passivt och använda en köp-och-behåll-strategi. Här är några viktiga skillnader mellan passiv och aktiv investering.
• Tillgångsallokering: Din tillgångsallokering – hur mycket du har investerat i olika tillgångsklasser som aktier, obligationer och till och med kontanter – gör en enorm skillnad för din avkastning. Till exempel kan en investerare som är fullt investerad i obligationer ha en annan avkastning än en investerare som är fullt investerad i aktier. Fondförvaltare allokerar tillgångar för sina kunder baserat på deras mål, och det är viktigt att förstå hur de gör det.
• Tidshorisont: En annan viktig aspekt av varje finansieringsstrategi är tidshorisonten. Kapitalförvaltare och enskilda investerare kan fördela investeringar baserat på hur snabbt de kan behöva få tillgång till sina pengar. Pengar som kommer att behövas snabbt bör investeras i säkrare tillgångar som t.ex. insättningsbevis eller obligationer, medan investerare med en längre tidshorisont kan hålla ut för den högre men mer instabila avkastningen på aktieinvesteringar.

De flesta konsulter rekommenderar diversifiering mellan finansieringsformer.

"I det långa loppet tenderar en balanserad metod för att titta på saker och ting att skapa färre fel", säger Heyman.

Baklinje

Det finns ett antal finansieringsmetoder som fondförvaltare använder för att allokera dina pengar, och det är viktigt att bestämma sig för en fond eller förvaltare som stämmer överens med dina personliga investeringsmål. Oavsett om din fondförvaltare fokuserar på teknisk analys kontra grundläggande analys, eller är inriktad på att investera endast på kort sikt, kan förståelsen av en fonds investeringsstrategi hjälpa dig att fatta bättre investeringsbeslut för dig själv.

Word: Bankrates Georgina Tzanetos bidrog. till en senaste uppdatering av this story.

Redaktionellt ansvarsfriskrivning: Alla köpare rekommenderas att genomföra sin egen opartiska analys av finansieringsmetoder innan investeringsbeslut. Dessutom informeras investerare om att tidigare investeringsproduktsresultat inte är någon garanti för framtida värdestegring.