6 Metode Elegante de Finanțare Folosite de Managerii de Fonduri

Administratorii fondurilor mutuale utilizează o gamă largă de metode și standarde de finanțare după ce selectează proprietatea. Administratorii au la dispoziție multe metode de finanțare diferite, astfel încât, atunci când selectați un fond de investiții, trebuie să analizați cu atenție stilul de investiții al administratorului pentru a vă asigura că se potrivește cu profilul dvs. de risc-recompensă.

„Tipul finanțării este extrem de important datorită modului în care funcționează investițiile”, spune Chris Geczy, profesor de finance, Facultatea Wharton a Universității din Pennsylvania. „Atât riscul, cât și randamentul sunt asociate cu stilul. Conform teoriei moderne a portofoliului, puteți optimiza o combinație de stiluri pentru diversificare, echilibrând recompensa și riscul.”

Iată o privire asupra a șase strategii populare de investiții în rândul administratorilor de fonduri, inclusiv:

Investiții high-down

Metodele de investiții de tip "de sus în jos" implică selectarea proprietăților pe baza unei teme generale majore.

De exemplu, dacă un administrator de fond anticipează o creștere accentuată a sistemului financiar, acesta ar putea cumpăra acțiuni în toate sectoarele sau ar putea cumpăra doar acțiuni din sectoare economice despre care consideră că vor avea rezultate bune.

Dacă supervizorul se așteaptă ca sistemul financiar să se prăbușească, acest lucru l-ar putea stimula să promoveze acțiuni sau să cumpere acțiuni în industrii defensive, cum ar fi cele din domeniul sănătății și bunurilor de consum de bază.

„Avantajul abordării de sus în jos este că te uiți mai degrabă la pădure decât la copaci”, spune Mick Heyman, consilier financiar independent la Heyman Investment Counseling în San Diego. Acest lucru facilitează selectarea acțiunilor sau a altor investiții.

De fapt, managerii pot avea defecte în conceptul lor general. Și chiar și atunci când au dreptate, asta nu asigură că vor alege investițiile corecte.

„Un exemplu foarte bun este aurul”, spune James Holtzman, președinte și CEO la Legend Monetary Advisors în Pittsburgh. „Asta ar putea avea sens pentru un investitor top-down. Dar ce se întâmplă dacă te uiți la o acțiune minieră de aur și compania este ruinată? Acțiunea specifică ar putea fi gata să se prăbușească, chiar dacă investiția în aur are sens.”

Investiții pe dos

Managerii de tip "backside-up" selectează acțiuni bazându-se în principal pe puterea unei companii individuale, indiferent de ceea ce se întâmplă în economie în ansamblu sau în sectorul în care se află acea companie.

Un supraveghetor de jos în sus beneficiază de o analiză amănunțită a unei firme individuale, iar un supervizor bun poate descoperi, în general, investiții atractive chiar și în industrii defavorizate. De obicei, cele mai bune investiții sunt găsite acolo unde „copilul a fost aruncat odată cu apa murdară din cadă”.

Deși investițiile bottom-up pot ajuta managerii să stabilească investiții bune cu potențial de creștere, ar putea implica un risc mai mare decât investițiile top-down. O scădere a pieței trage de obicei chiar și cele mai solide investiții în jos, dar, în timp, fundamentele solide ale unei companii pot duce la randamente atractive.

Evaluare elementară

Evaluarea fundamentală implică evaluarea tuturor componentelor unei întreprinderi care influențează performanța unei investiții. În cazul unei acțiuni, ar putea însemna analizarea tuturor informațiilor financiare ale companiei și ar putea implica, de asemenea, întâlnirea cu directorii, angajații, furnizorii, clienții și concurenții companiei.

„Trebuie să analizezi administrația, efectiv să percepi ce conduce compania și de unde vine creșterea”, spune Heyman.

Majoritatea managerilor pun accent pe evaluarea de bază, deoarece au nevoie să înțeleagă ce va genera creștere. Investitorii se așteaptă ca acțiunile să crească dacă o companie își mărește veniturile, de exemplu, deci înțelegerea faptului dacă o companie este bine poziționată pentru a se dezvolta este esențială pentru a prevedea direcția viitoare a acțiunilor. Managerii pot analiza, de asemenea, cu atenție evaluarea pentru a înțelege dacă plătesc un preț atractiv pentru companie.

Cu toate acestea, elementele fundamentale nu au întotdeauna câștig de cauză.

„S-ar putea să existe o perioadă în care piața să evolueze pe baza factorilor tehnici”, spune Holtzman.

Evaluare tehnică

Evaluarea tehnică implică selectarea proprietății pe baza modelelor de tranzacționare anterioare. Analiștii tehnici se uită la tendințele valorii unei investiții mai degrabă decât la elementele fundamentale ale afacerii.

Heyman vede energie în evaluarea tehnică, deoarece consideră că valoarea unui activ într-un anumit moment reflectă toate informațiile disponibile despre acesta.

Cu toate acestea, evaluarea tehnică nu prezintă o imagine holistică a ceea ce se întâmplă "sub capotă". Evaluarea tehnică nu întruchipează forțele motrice fundamentale din spatele a ceea ce influențează valoarea activului, de exemplu, forțele economice sau tendințele de afaceri dintr-un anumit sector.

Cei mai eficienți directori folosesc atât elementele fundamentale, cât și cele tehnice, spune Holtzman. „Dacă o acțiune are elemente fundamentale bune, ar trebui să fie stabilă sau în creștere. Dacă nu este în creștere, piața îți spune că greșești sau că ar trebui să te concentrezi pe altceva.”

Investiții contrarian

Managerii contrarieni selectează proprietăți care sunt defavorizate. Ei decid asupra consensului pieței cu privire la o organizație sau un sector și apoi pariază împotriva acestuia, dacă argumentele de investiție indică faptul că ar trebui să facă acest lucru.

Tipul contrarian se aliniază de obicei cu o tehnică de investiții axată pe valoare, o tehnică ce presupune căutarea proprietăților care sunt subevaluate după o anumită măsură statistică, spune Geczy de la Wharton.

„Pe termen lung, valoarea a depășit progresul în domeniul imobiliar în întreaga lume, deși în anumite perioade acest lucru nu este valabil”, spune el. „Tipul contrarian recompensează de obicei investitorii, dar trebuie să alegeți proprietatea potrivită la momentul potrivit.”

Până la urmă, pericolul este ca acest consens să fie adevărat, ceea ce ajunge să însemne pariuri greșite și pierderi pentru un supraveghetor contrarian.

Investiții în dividende

După cum sugerează și numele, fondurile de dividende achiziționează acțiuni cu un istoric solid de câștiguri și dividende. Datorită volatilității pieței bursiere din ultimii ani, mulți investitori apreciază ideea unui fond care le oferă o plată regulată.

„Chiar și atunci când valoarea scade, măcar primești niște venituri”, spune Russ Kinnel, director de analiză a fondurilor mutuale la Morningstar. „Este o modalitate plăcută de a suplimenta veniturile când ești pensionar.”

Cu toate acestea, recunoașterea acțiunilor cu dividende îi face pe unii experți de pe piață să se întrebe dacă nu cumva sunt supraevaluate în prezent. În plus, fiți atenți la fondurile cu randamente extrem de mari. Acesta ar putea fi un semn că firmele își asumă riscuri exagerate și se îndreaptă spre declinuri.

Aspecte de care trebuie să țineți cont atunci când construiți o strategie de investiții

• Diversificare: Având în vedere consultanții menționați mai sus, este o idee bună să nu-ți ții toate ouăle într-un singur coș. Investiția în sectoare diferite și în tipuri de active diferite este un prim pas crucial atunci când îți planifici investițiile.
• Investiții active vs. investiții pasive: Va trebui să stabiliți dacă doriți să fiți un participant activ zi de zi în investițiile dvs. sau dacă doriți să investiți pasiv, adoptând o strategie de cumpărare și păstrare. Mai jos sunt prezentate diferențele cheie dintre investițiile pasive și cele active.
• Alocare de active: Alocarea activelor tale – cât de mult ai investit în diferite clase de active, precum acțiuni, obligațiuni și chiar numerar – face o diferență enormă în performanța ta. De exemplu, un investitor investit în totalitate în obligațiuni poate avea randamente diferite față de un investitor investit în totalitate în acțiuni. Administratorii de fonduri alocă active pentru clienții lor pe baza obiectivelor lor și este esențial să înțelegi cum fac acest lucru.
• Orizont de timp: Un alt aspect esențial al oricărei strategii de finanțare este orizontul de timp. Administratorii de active și investitorii individuali pot aloca investiții în funcție de cât de repede ar putea avea nevoie să acceseze banii. Banii de care va fi nevoie în curând ar trebui investiți în active mai sigure, cum ar fi CD-uri sau obligațiuni, în timp ce investitorii cu un orizont de timp mai lung pot aștepta randamentele mai mari, dar mai volatile, ale investițiilor în acțiuni.

Majoritatea consultanților recomandă diversificarea tipurilor de finanțare.

„Pe termen lung, o metodă echilibrată de a analiza lucrurile tinde să genereze mai puține erori”, spune Heyman.

Linia de margine posterioară

Există o serie de metode de finanțare pe care administratorii de fonduri le folosesc pentru a vă aloca banii și este esențial să alegeți un fond sau un administrator care să corespundă cu obiectivele dumneavoastră personale de investiții. Indiferent dacă administratorul dumneavoastră de fond se concentrează pe analiza tehnică versus cea fundamentală sau se concentrează doar pe investiții pe termen scurt, înțelegerea strategiei de investiții a unui fond vă poate ajuta să luați decizii mai bune de investiții pentru dumneavoastră.

Word: Georgina Tzanetos de la Bankrate a contribuit la o actualizare recentă a this story.

Precauție editorială: Se sugerează tuturor cumpărătorilor să efectueze propria analiză obiectivă a metodelor de finanțare înainte de a lua o decizie de investiție. În plus, investitorii sunt avertizați că performanța anterioară a unui produs de investiții nu reprezintă nicio garanție a aprecierii viitoare a valorii.