6 Модных Методов Финансирования от Фондовых Менеджеров

Управляющие взаимными фондами используют широкий спектр методов финансирования и стандартов после выбора своей собственности. Управляющие имеют множество различных методов финансирования на выбор, поэтому при выборе инвестиционного фонда вы должны внимательно изучить инвестиционный стиль управляющего, чтобы убедиться, что он соответствует вашему профилю риск-доходность.

«Тип финансирования чрезвычайно важен из-за того, как работает инвестирование», — говорит Крис Геци, профессор. finance, Профессорско-преподавательский состав Уортонской школы при Пенсильванском университете. «Риск и доход связаны с классом активов. Согласно современной теории портфеля, можно оптимизировать сочетание классов активов для диверсификации, балансируя доходность и риск».

Вот шесть распространенных инвестиционных стратегий, используемых управляющими фондами, в том числе:

Инвестирование с высоким потенциалом снижения

Инвестиционные методы "сверху вниз" заключаются в выборе недвижимости на основе масштабной темы.

Например, если руководитель фонда ожидает резкого роста экономики, он может купить акции по всем направлениям, или руководитель может просто купить акции конкретных экономических секторов, которые, по его мнению, будут успешными.

Если руководитель ожидает падения финансовой системы, это может побудить его продвигать акции или покупать акции в защитных отраслях, таких как здравоохранение и товары первой необходимости.

«Хорошее преимущество нисходящего анализа в том, что вы смотрите на лес, а не на деревья», — говорит Мик Хейман, независимый финансовый консультант в Heyman Investment Counseling в Сан-Диего. Это облегчает отбор акций или других инвестиций.

На самом деле, менеджеры могут ошибаться в своей масштабной концепции. И даже если они правы, это не гарантирует, что они выберут правильные инвестиции.

«Очень хороший пример — золото», — говорит Джеймс Хольцман, президент и генеральный директор Legend Financial Advisors в Питтсбурге. «Это может иметь смысл для инвестора, мыслящего глобально. Но что, если вы смотрите на акции золотодобывающей компании, а ее руководство ведет ее ко дну? Акции могут быть готовы к обвалу, даже если инвестиции в золото имеют смысл».

Инвестирование задом наперед

«Нацеленные на отдельный выбор» менеджеры выбирают акции, основываясь главным образом на силе конкретной компании, независимо от того, что происходит в экономике в целом или в секторе, в котором находится эта компания.

Преимущества восходящего руководителя заключаются в тщательном анализе отдельной фирмы, и хороший руководитель, как правило, может обнаружить привлекательные инвестиции даже в непопулярных отраслях. Как правило, лучшие инвестиции находятся там, где "вместе с водой выплеснули и ребенка".

В то время как восходящее инвестирование может помочь менеджерам найти хорошие инвестиции с потенциалом роста, оно может нести в себе больший риск, чем нисходящее инвестирование. Обвал рынка обычно тянет вниз даже самые сильные инвестиции, однако со временем сильные фундаментальные показатели отдельной компании могут привести к привлекательной прибыли.

Элементарная оценка

Фундаментальная оценка предполагает анализ всех компонентов предприятия, которые влияют на эффективность инвестиций. В случае акций это может означать изучение всей финансовой информации компании, а также встречи с руководителями компании, сотрудниками, поставщиками, клиентами и конкурентами.

«Вам нужно анализировать структуру управления, фактически понимать, что движет компанией и откуда идет рост», — говорит Хейман.

Большинство менеджеров уделяют особое внимание базовой оценке, поскольку им необходимо понимать, что будет способствовать прогрессу. Например, инвесторы ожидают роста акций, если компания увеличивает прибыль, поэтому понимание того, насколько хорошо компания подготовлена к росту, имеет важное значение для прогнозирования будущего направления движения акций. Менеджеры могут также внимательно изучать оценку, чтобы понять, платят ли они привлекательную цену за компанию.

Однако фундаментальные факторы не всегда выигрывают.

«Возможно, наступит период, когда рынок движется по техническим факторам», — говорит Хольцман.

Техническая оценка

Техническая оценка предполагает выбор активов на основе прошлых торговых моделей. Технические аналитики изучают тенденции цены инвестиции, а не фундаментальные показатели бизнеса.

Хейман видит энергию в технической оценке, поскольку он верит, что стоимость актива в любой конкретный момент отражает всю доступную информацию о нем.

Тем не менее, техническая оценка не представляет собой целостную картину того, что происходит "под капотом". Техническая оценка не охватывает основные движущие силы, лежащие в основе того, что влияет на стоимость актива, например, экономические силы или тенденции бизнеса в конкретном секторе.

Холцман говорит, что наиболее эффективные менеджеры используют как фундаментальный, так и технический анализ. "Если у акции хорошие фундаментальные показатели, она должна стабильно расти. Если она не растет, рынок говорит вам, что вы ошибаетесь, или вам следует сосредоточиться на чем-то другом".

Инвестирование против консенсуса

Менеджеры-нонконформисты выбирают объекты недвижимости, которые не в фаворе. Они определяют рыночный консенсус об организации или секторе, а затем делают ставки против него, если инвестиционный кейс указывает на необходимость этого.

Контрарианский тип обычно связан с техникой стоимостного инвестирования, техникой, которая означает поиск активов, недооцененных по каким-либо статистическим показателям, говорит Геци из Уортона.

«В долгосрочной перспективе ценность во всем мире подавила прогресс в сфере недвижимости, хотя в определенные периоды это не так», — говорит он. «Контрарианский тип обычно вознаграждает инвесторов, но вы должны выбрать правильную недвижимость в нужное время».

В конечном счете, опасность заключается в том, что консенсус окажется верным, что приведет к ошибочным ставкам и убыткам для руководителя, идущего против течения.

Инвестирование в дивиденды

Как следует из названия, дивидендные фонды покупают акции с солидной историей прибыли и дивидендов. Из-за волатильности фондового рынка в последние годы многим инвесторам нравится идея фонда, который обеспечивает им регулярные выплаты.

«Даже когда стоимость падает, вы, по крайней мере, получаете некоторый доход», — говорит Расс Киннел, директор отдела анализа паевых инвестиционных фондов в Morningstar. «Это приятный способ дополнить доход, когда вы находитесь на пенсии».

Тем не менее, признание дивидендных акций заставляет некоторых рыночных экспертов удивляться, не переоценены ли они в настоящее время. Кроме того, остерегайтесь фондов с чрезвычайно высокой доходностью. Это может быть признаком того, что компании берут на себя чрезмерный риск и идут к упадку.

Вопросы для обдумывания при разработке инвестиционной стратегии

• Диверсификация: Потому что, как указали выше консультанты, не стоит хранить все яйца в одной корзине. Инвестирование в различные сектора и разные типы активов — важный первый шаг при разработке стратегии ваших инвестиций.
• Энергичное и пассивное инвестирование: Вам необходимо определить, хотите ли вы активно участвовать в своих инвестициях каждый день или предпочитаете инвестировать пассивно, придерживаясь стратегии "купи и держи". Ниже приведены основные различия между пассивным и активным инвестированием.
• Распределение активов: Ваше распределение активов – то, сколько у вас инвестировано в различные классы активов, такие как акции, облигации и даже денежные средства, – имеет огромное значение для вашей доходности. Например, инвестор, полностью инвестировавший в облигации, может получать иную доходность, чем инвестор, полностью инвестировавший в акции. Управляющие фондами распределяют активы для своих клиентов на основе их целей, и важно понимать, как они это делают.
• Горизонт планирования: Еще одним важным аспектом любой стратегии финансирования является временной горизонт. Управляющие активами и частные инвесторы могут распределять инвестиции в зависимости от того, как быстро им может понадобиться доступ к своим деньгам. Денежные средства, которые могут понадобиться в ближайшее время, следует инвестировать в более безопасные активы, такие как депозитные сертификаты или облигации, в то время как инвесторы с более длительным временным горизонтом могут рассчитывать на более высокую, но и более нестабильную доходность от инвестиций в акции.

Большинство консультантов советуют диверсифицировать виды финансирования.

«В долгосрочной перспективе, сбалансированный подход к рассмотрению вопросов, как правило, порождает меньше ошибок», — говорит Хейман.

Задняя линия

Существует несколько методов финансирования, которые используют управляющие фондами для распределения ваших средств, и важно выбрать фонд или руководителя, который соответствует вашим личным инвестиционным целям. Независимо от того, концентрируется ли ваш управляющий фондом на техническом анализе в отличие от фундаментального или сосредоточен исключительно на краткосрочных инвестициях, понимание инвестиционной стратегии фонда может помочь вам принимать более взвешенные инвестиционные решения для себя.

Word: В подготовке материала участвовала Джорджина Цанетос из Bankrate к последнему обновлению this story.

Редакционное примечание: Всем покупателям рекомендуется провести собственный независимый анализ методов финансирования, прежде чем принимать инвестиционные решения. Кроме того, инвесторам следует помнить, что прошлые результаты инвестиционных продуктов не гарантируют роста стоимости в будущем.