6 modische Finanzierungsmethoden von Fondsmanagern

Nachdem sie ihre Immobilie ausgewählt haben, verwenden Investmentfondsmanager eine breite Palette von Finanzierungsmethoden und -standards. Managern stehen viele verschiedene Finanzierungsmethoden zur Auswahl. Bei der Auswahl eines Investmentfonds müssen Sie daher den Anlagestil des Managers genau prüfen, um sicherzustellen, dass er zu Ihrem Risiko-Ertrags-Profil passt.

„Die Art der Finanzierung ist äußerst wichtig, da sie die Funktionsweise von Investitionen bestimmt", sagt Chris Geczy, Professor für finance, The Wharton Faculty of the College of Pennsylvania. „Jede Gefahr und Rendite hängt von der Art ab. Gemäß der aktuellen Portfolio-Theorie können Sie eine Mischung von Arten zur Diversifizierung optimieren und dabei Belohnung und Risiko ausgleichen.“

Hier ist ein Blick auf sechs gängige Anlagestrategien von Fondsmanagern, darunter:

High-Down-Investing

High-Down-Investitionsmethoden beinhalten die Auswahl von Immobilien anhand eines übergeordneten Themas.

Wenn ein Fondsmanager beispielsweise erwartet, dass die Wirtschaft stark wachsen wird, kann er Aktien über die gesamte Bandbreite hinweg kaufen, oder der Manager kauft möglicherweise nur Aktien bestimmter Wirtschaftszweige, von denen er glaubt, dass sie sich gut entwickeln werden.

Wenn der Vorgesetzte erwartet, dass das Finanzsystem nachgibt, könnte dies ihn dazu anregen, Aktien zu bewerben oder Aktien in defensiven Branchen wie dem Gesundheitswesen und Basiskonsumgütern zu kaufen.

„Der schöne Vorteil von Top-down ist, dass man eher den Wald als die Bäume betrachtet“, sagt Mick Heyman, ein unabhängiger Finanzberater bei Heyman Investment Counseling in San Diego. Das macht die Suche nach Aktien oder anderen Anlagen einfacher.

Tatsächlich können Manager mit ihrem übergeordneten Konzept falsch liegen. Und selbst wenn sie richtig liegen, ist das keine Garantie dafür, dass sie die richtigen Investitionen auswählen.

„Ein sehr gutes Beispiel ist Gold", sagt James Holtzman, Präsident und CEO von Legend Financial Advisors in Pittsburgh. „Das mag für einen Top-Down-Investor sinnvoll sein. Aber was ist, wenn man sich eine Goldminenaktie ansieht und das Unternehmen heruntergewirtschaftet wird? Die betreffende Aktie könnte kurz vor dem Zusammenbruch stehen, obwohl eine Investition in Gold sinnvoll ist."

Backside-up-Investitionen

Bottom-up-Manager wählen Aktien hauptsächlich aufgrund der Stärke eines einzelnen Unternehmens aus, unabhängig davon, was in der Wirtschaft als Ganzes oder in dem Sektor, in dem sich dieses Unternehmen befindet, geschieht.

Ein Bottom-up-Manager profitiert von einer gründlichen Analyse eines einzelnen Unternehmens, und ein guter Manager kann im Allgemeinen attraktive Investitionen selbst in unpopulären Branchen entdecken. Oftmals werden die besten Investitionen dort gefunden, wo "das Kind mit dem Bade ausgeschüttet wurde".

Während Bottom-up-Investitionen Managern auch helfen können, gute Investitionen mit Aufwärtspotenzial zu tätigen, können sie ein höheres Risiko bergen als Top-down-Investitionen. Ein Markteinbruch zieht in der Regel auch die stärksten Investitionen nach unten, aber mit der Zeit können die soliden Fondsamentaldaten eines einzelnen Unternehmens zu attraktiven Renditen führen.

Elementare Auswertung

Die fundamentale Bewertung umfasst die Bewertung aller Unternehmenselemente, die sich auf die Performance einer Investition auswirken. Bei einer Aktie könnte dies bedeuten, alle Finanzinformationen des Unternehmens zu prüfen, und es könnte auch bedeuten, sich mit Führungskräften, Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und Wettbewerbern des Unternehmens zu treffen.

„Man muss die Verwaltung analysieren, tatsächlich wahrnehmen, was das Unternehmen antreibt und woher das Wachstum kommt“, sagt Heyman.

Die meisten Manager betonen die fundamentale Bewertung, da sie verstehen müssen, was das Wachstum antreiben wird. Investoren erwarten beispielsweise, dass die Aktie steigt, wenn ein Unternehmen seine Erträge steigert. Daher ist es wichtig, zu verstehen, ob ein Unternehmen gut aufgestellt ist, um zu wachsen, um die zukünftige Richtung der Aktie vorherzusagen. Manager können auch die Bewertung genau prüfen, um zu verstehen, ob sie einen attraktiven Preis für das Unternehmen zahlen.

Aber Fondsamentaldaten setzen sich nicht immer durch.

„Es kann eine Zeitspanne geben, in der sich der Markt nach technischen Aspekten bewegt“, sagt Holtzman.

Technische Bewertung

Die technische Bewertung umfasst die Auswahl von Immobilien auf der Grundlage bisheriger Handelsmuster. Technische Analysten betrachten die Trends des Wertes einer Anlage und nicht die Grundlagen des Unternehmens.

Heyman sieht Energie in der technischen Bewertung, da er glaubt, dass der Wert eines Vermögenswertes in jedem einzelnen Moment alle verfügbaren Informationen darüber widerspiegelt.

Nichtsdestotrotz vermittelt die technische Bewertung kein ganzheitliches Bild davon, was sich "unter der Haube" abspielt. Die technische Bewertung beinhaltet nicht die zugrunde liegenden Triebkräfte, die den Wert des Vermögens beeinflussen, wie z. B. wirtschaftliche Kräfte oder Unternehmenstrends innerhalb eines bestimmten Sektors.

Laut Holtzman verwenden die effektivsten Manager sowohl Fundamentaldaten als auch technische Analysen. "Wenn eine Aktie gute Fondsamentaldaten aufweist, sollte sie stabil steigen. Wenn sie nicht steigt, sagt Ihnen der Markt, dass Sie falsch liegen, oder Sie sollten sich auf etwas anderes konzentrieren."

Konträres Investieren

Konträre Manager wählen Immobilien aus, die aus der Mode gekommen sind. Sie entscheiden über den Marktkonsens bezüglich einer Organisation oder eines Sektors und wetten dann dagegen, wenn die Investitionsgrundlage dies nahelegt.

Der konträre Typus ist in der Regel auf eine Value-Investing-Technik ausgerichtet, eine Technik, die den Kauf von Immobilien bedeutet, die durch ein statistisches Maß unterbewertet sind, so Geczy von Wharton.

„Langfristig gesehen hat der Wert den Fortschritt bei Immobilien überall auf der Welt übertroffen, obwohl das in bestimmten Zeiträumen nicht zutrifft“, sagt er. „Der konträre Typ belohnt in der Regel Investoren, aber man muss die richtige Immobilie zur richtigen Zeit auswählen.“

Die Gefahr besteht schließlich darin, dass der Konsens wahr ist, was zu fehlerhaften Wetten und Verlusten für einen konträren Vorgesetzten führt.

Dividenden-Investitionen

Wie der Name schon sagt, kaufen Dividendenfonds Aktien mit einer soliden Gewinn- und Dividendenausschüttung. Aufgrund der Aktienmarktvolatilität der letzten Jahre gefällt vielen Anlegern die Idee eines Fonds, der ihnen eine regelmäßige Auszahlung bietet.

„Selbst wenn der Wert sinkt, erhält man zumindest ein gewisses Einkommen“, sagt Russ Kinnel, Director of Mutual Fonds Analysis bei Morningstar. „Es ist eine angenehme Art, das Einkommen aufzubessern, wenn man im Ruhestand ist.“

Nichtsdestotrotz sorgt die Anerkennung von Dividendenwerten bei einigen Marktkennern für Überraschung, falls diese derzeit überbewertet sind. Achten Sie außerdem auf Fonds mit außergewöhnlich hohen Renditen. Dies könnte ein Zeichen dafür sein, dass Unternehmen übermäßig hohe Risiken eingehen und auf dem Weg nach unten sind.

Überlegungen bei der Entwicklung einer Anlagestrategie

• Diversifizierung: Da die oben genannten Berater dies umrissen haben, ist es ein guter Vorschlag, nicht alle Eier in einen Korb zu legen. Die Investition in verschiedene Sektoren und verschiedene Anlageklassen ist ein wichtiger erster Schritt bei der Strategieplanung Ihrer Investitionen.
• Aktives vs. passives Investieren: Sie müssen entscheiden, ob Sie ein aktiver, täglicher Teilnehmer an Ihren Investitionen sein möchten oder ob Sie passiv investieren und eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgen wollen. Im Folgenden werden die wichtigsten Unterschiede zwischen passivem und aktivem Investieren aufgeführt.
• Vermögensallokation: Ihre Vermögensallokation – wie viel Sie in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder sogar Bargeld investiert haben – macht einen großen Unterschied für Ihre Performance. So kann beispielsweise ein Anleger, der vollständig in Anleihen investiert ist, andere Renditen erzielen als ein Anleger, der vollständig in Aktien investiert ist. Fondsmanager allokieren Vermögenswerte für ihre Kunden auf der Grundlage ihrer Ziele, und es ist wichtig zu verstehen, wie sie dies tun.
• Zeithorizont: Ein weiterer wesentlicher Aspekt jeder Finanzierungsstrategie ist der Zeithorizont. Vermögensverwalter und einzelne Investoren können Investitionen danach ausrichten, wie schnell sie auf ihr Kapital zugreifen müssen. Kapital, das kurzfristig benötigt wird, sollte in sicherere Anlagen wie CDs oder Anleihen investiert werden, während Anleger mit einem längeren Zeithorizont auf die höheren, aber volatileren Renditen von Aktieninvestitionen setzen können.

Die meisten Berater raten zur Diversifizierung der Finanzierungsarten.

„Auf lange Sicht führt eine ausgewogene Betrachtungsweise der Dinge tendenziell zu weniger Fehlern“, sagt Heyman.

Rückseitenlinie

Es gibt eine Reihe von Finanzierungsmethoden, mit denen Fondsmanager Ihr Geld zuweisen, und es ist wichtig, sich für einen Fonds oder Manager zu entscheiden, der Ihren persönlichen Anlagezielen entspricht. Unabhängig davon, ob sich Ihr Fondsmanager auf die technische Analyse im Vergleich zur fundamentalen Analyse konzentriert oder sich ausschließlich auf kurzfristige Investitionen konzentriert, kann Ihnen das Verständnis der Anlagestrategie eines Fonds helfen, bessere Anlageentscheidungen für sich selbst zu treffen.

Word: Bankrates Georgina Tzanetos hat mitgewirkt zu einem neuesten Update von this story.

Redaktioneller Haftungsausschluss: Allen Käufern wird empfohlen, vor einer Anlageentscheidung ihre eigene, unvoreingenommene Analyse von Anlagemethoden durchzuführen. Darüber hinaus werden Anleger darauf hingewiesen, dass die bisherige Wertentwicklung von Anlageprodukten keine Garantie für eine zukünftige Wertsteigerung darstellt.