6 Métodos de Financiación a la Moda de los Gestores de Fondos

Los gestores de fondos de inversión utilizan una amplia gama de métodos y estándares de financiación después de elegir su propiedad. Los gestores tienen muchos métodos de financiación diferentes entre los que elegir, por lo que al seleccionar un fondo de inversión, debe fijarse atentamente en el estilo de inversión del gestor para asegurarse de que se ajusta a su perfil de riesgo-recompensa.

"El tipo de financiación es extremadamente esencial debido a la forma en que funciona la inversión", dice Chris Geczy, profesor de finance, La Facultad de Wharton de la Universidad de Pensilvania. “Cada riesgo y retorno están relacionados con el estilo. De acuerdo con la teoría moderna de la cartera, se puede optimizar una combinación de estilos para la diversificación, equilibrando recompensa y riesgo.”

Aquí hay un vistazo a seis estrategias de inversión comunes entre los gestores de fondos, que incluyen:

Inversión de arriba hacia abajo

Los métodos de inversión de arriba abajo consisten en seleccionar propiedades basadas en un tema general.

Por ejemplo, si un gestor de fondos anticipa que la economía crecerá bruscamente, podría comprar acciones en todos los sectores, o el gestor podría simplemente comprar acciones en sectores económicos concretos que crea que tendrán un buen rendimiento.

Si el supervisor espera que el sistema financiero se doblegue, esto podría estimularlo a promover acciones o comprar acciones en industrias defensivas equivalentes a la atención médica y los bienes de consumo básico.

"La gran ventaja del enfoque de arriba hacia abajo es que estás viendo el bosque en lugar de los árboles", dice Mick Heyman, asesor financiero independiente de Heyman Investment Counseling en San Diego. Eso facilita la selección de acciones u otras inversiones.

De hecho, puede que los gestores se equivoquen en su concepto general. E incluso cuando aciertan, eso no garantiza que vayan a elegir las inversiones correctas.

“Un muy buen ejemplo es el oro”, dice James Holtzman, presidente y CEO de Legend Financial Advisors en Pittsburgh. “Eso podría tener sentido para un inversor top-down. ¿Pero qué pasa si estás mirando una acción de una mina de oro y la compañía está siendo llevada a la quiebra? La acción en sí podría estar a punto de colapsar, aunque invertir en oro tenga sentido.”

Inversión al revés

Los gestores que invierten de abajo arriba seleccionan acciones basándose principalmente en la fortaleza de una empresa individual, independientemente de lo que esté ocurriendo en la economía en su conjunto o en el sector en el que se encuentre dicha empresa.

Un supervisor que aplica un análisis ascendente se beneficia de un análisis exhaustivo de una empresa individual, y un gran supervisor generalmente puede descubrir inversiones atractivas incluso en industrias en declive. Por lo general, las mejores inversiones se encuentran donde "se ha tirado al niño junto con el agua del baño".

Si bien la inversión bottom-up también puede ayudar a los gestores a establecer buenas inversiones con potencial de crecimiento, podría conllevar más riesgo que la inversión top-down. Una caída del mercado suele arrastrar incluso a las inversiones más sólidas, pero con el tiempo los sólidos fundamentos de una empresa individual pueden generar rendimientos atractivos.

Evaluación elemental

La evaluación fundamental implica evaluar todos los componentes de la empresa que afectan el rendimiento de una inversión. Para una acción, podría significar examinar toda la información financiera de la empresa, y también podría implicar reunirse con ejecutivos, empleados, proveedores, clientes y competidores de la empresa.

"Necesitas analizar la administración, percibir realmente qué está impulsando a la empresa y de dónde viene el crecimiento", dice Heyman.

La mayoría de los gerentes enfatizan la evaluación básica, como resultado de que necesitan percibir qué impulsará el progreso. Los compradores cuentan con que las existencias aumenten si una empresa está aumentando las ganancias, por ejemplo, por lo que comprender si una empresa está bien posicionada para crecer es esencial para predecir la ruta futura de las existencias. Los gerentes también pueden observar atentamente la valoración para saber si están pagando un precio atractivo por la empresa.

Sin embargo, los fundamentos no siempre se imponen.

"Puede que haya un período de tiempo en el que el mercado se mueva por factores técnicos", dice Holtzman.

Evaluación técnica

La evaluación técnica implica seleccionar propiedades basándose principalmente en patrones de negociación anteriores. Los analistas técnicos observan las tendencias del valor de una inversión en lugar de los fundamentos de la empresa.

Heyman ve energía en la evaluación técnica, ya que cree que el valor de un activo en cualquier momento refleja toda la información disponible sobre él.

Sin embargo, la evaluación técnica no presenta una imagen holística de lo que está ocurriendo "bajo el capó". La evaluación técnica no incluye las fuerzas motrices subyacentes que influyen en el valor del activo, por ejemplo, las fuerzas económicas o las tendencias empresariales dentro de un sector específico.

Los gerentes más efectivos usan tanto los fundamentos como los aspectos técnicos, dice Holtzman. "Si una acción tiene buenos fundamentos, debería ser segura para crecer. Si no está creciendo, el mercado le está diciendo que está equivocado o que debería estar especializándose en otra cosa".

Inversión contraria

Los gestores contrarios seleccionan propiedades que están en declive. Deciden el consenso del mercado sobre una organización o sector y luego apuestan en contra, si el caso de inversión indica que deben hacerlo.

El tipo inconformista suele estar alineado con una técnica de inversión de valor, una técnica que implica buscar activos que están infravalorados por alguna medida estadística, dice Geczy de Wharton.

“A largo plazo, el valor ha superado el progreso en propiedades inmobiliarias en todo el mundo, aunque en ciertos intervalos eso no es cierto”, dice. “El tipo contracorriente suele recompensar a los inversores, pero hay que elegir la propiedad correcta en el momento adecuado.”

El peligro, después de todo, es que el consenso sea cierto, lo que termina en apuestas erróneas y pérdidas para un supervisor inconformista.

Inversión en dividendos

Como indica el nombre, los fondos de dividendos compran acciones con un sólido historial de ganancias y dividendos. Debido a la volatilidad del mercado de valores de los últimos años, a muchos inversores les agrada la idea de un fondo que les ofrezca un pago regular.

“Incluso cuando el valor disminuye, al menos estás obteniendo algunos ingresos”, dice Russ Kinnel, director de análisis de fondos mutuos en Morningstar. “Es una buena manera de complementar los ingresos cuando estás jubilado”.

No obstante, el reconocimiento de las acciones de dividendos provoca sorpresa en algunos expertos del mercado en caso de que ya estén sobrevaloradas. Además, tenga cuidado con los fondos con rendimientos extraordinariamente altos. Eso podría ser una señal de que las empresas están asumiendo riesgos excesivos y se dirigen hacia declives.

Cuestiones a considerar al construir una estrategia de inversión

• Diversificación: Debido a lo que los consultores indicaron anteriormente, es una buena sugerencia no poner todos los huevos en la misma canasta. Invertir en diferentes sectores y diferentes tipos de activos es un primer paso importante al planificar sus inversiones.
• Inversión activa Deberá determinar si desea participar activamente en sus inversiones día a día o si prefiere invertir de forma pasiva, adoptando una estrategia de comprar y mantener. A continuación, se presentan diferentes diferencias clave entre la inversión pasiva y la activa.
• Asignación de activos: Su asignación de activos, es decir, cuánto ha invertido en diferentes clases de activos como acciones, bonos e incluso efectivo, marca una gran diferencia en su rendimiento. Por ejemplo, un inversor totalmente invertido
• Horizonte temporal: Otro aspecto esencial de cualquier estrategia de financiación es el horizonte temporal. Los gestores de activos y los inversores particulares pueden asignar inversiones en función de la rapidez con la que necesiten acceder a su dinero. El dinero que se necesite pronto debe invertirse en activos más seguros, como certificados de depósito u obligaciones, mientras que los inversores con un horizonte temporal más largo pueden esperar a obtener rendimientos más elevados pero más volátiles en las inversiones en acciones.

La mayoría de los consultores aconsejan diversificar entre los tipos de financiación.

“A la larga, un método equilibrado de examinar las cosas tiende a generar menos errores”, dice Heyman.

Línea trasera

Existen varios métodos de financiación que utilizan los gestores de fondos para asignar su dinero, y es esencial decidirse por un fondo o un supervisor que se ajuste a sus objetivos de inversión personales. Tanto si su gestor de fondos se centra en el análisis técnico frente al fundamental, como si se centra únicamente en la inversión a corto plazo, hacerse una idea de la estrategia de inversión de un fondo puede ayudarle a tomar mejores decisiones de inversión por sí mismo.

Word: Georgina Tzanetos de Bankrate contribuyó a una última actualización de this story.

Descargo de responsabilidad editorial: Se sugiere a todos los compradores que lleven a cabo su propio análisis imparcial de los métodos de financiación antes de tomar una decisión de inversión. Además, se advierte a los inversores que el rendimiento pasado de un producto de inversión no es garantía de una futura apreciación del valor.