6 muodikasta rahoitusmenetelmää rahastonhoitajille

Sijoitusrahaston hoitajat käyttävät monenlaisia rahoitusmenetelmiä ja -standardeja valittuaan omaisuuseränsä. Hoitajilla on monia erilaisia rahoitusmenetelmiä, joista valita, joten sijoitusrahastoa valittaessa on tärkeää tarkastella hoitajan sijoitustyyliä huolellisesti varmistaaksesi, että se sopii riskiprofiiliisi.

”Rahoituksen tyyppi on äärimmäisen tärkeä, koska se vaikuttaa sijoittamisen toimintatapaan”, sanoo Chris Geczy, professori. finance, The Wharton Faculty of the College of Pennsylvania. “Jokainen riski ja tuotto liittyy tyyliin. Nykyisen käytännön mukaisen portfoliosijoitusteorian mukaan voit optimoida tyylien yhdistelmän hajauttamista varten, tasapainottaen tuottoa ja riskiä.”

Tässä kuusi yleistä sijoitusstrategiaa, joita rahastonhoitajat käyttävät:

Suurista pudotuksista hyötyminen

Ylhäältä alas -sijoitusmenetelmissä valitaan kiinteistöjä suuren teeman perusteella.

Jos rahaston hoitaja esimerkiksi ennakoi, että talous kasvaa voimakkaasti, hän voi ostaa osakkeita laajasti, tai hoitaja voi ostaa osakkeita vain tietyiltä talouden aloilta, joiden hän uskoo menestyvän hyvin.

Jos valvoja odottaa rahoitusjärjestelmän kumartuvan, se voi kannustaa heitä edistämään osakkeita tai ostamaan osakkeita puolustusteollisuudesta, joka vastaa terveydenhuoltoa ja kuluttajatuotteita.

”Ylhäältä alaspäin -lähestymistavan etuna on se, että tarkastelet metsää yksittäisten puiden sijaan”, sanoo Mick Heyman, riippumaton talousneuvoja Heyman Investment Counseling -yrityksestä San Diegosta. Tämä helpottaa osakkeiden tai muiden sijoitusten seulomista.

Itse asiassa johtajilla saattaa olla puutteita valtavassa konseptissaan. Ja vaikka he olisivat oikeassa, se ei takaa, että he valitsevat oikeat sijoitukset.

”Oivallinen esimerkki on kulta”, sanoo James Holtzman, Legend Monetary Advisorsin toimitusjohtaja Pittsburghissa. ”Se on järkevää ylhäältä alas -sijoittajalle. Mutta entä jos katsot kullanlouhintayhtiön osaketta ja yhtiötä ajetaan alas? Itse osake voi olla romahtamassa, vaikka kullan sijoittaminen olisi järkevää.”

Selkäpuoli ylöspäin sijoittaminen

Pohjalta ylöspäin suuntautuvat sijoitusjohtajat valitsevat osakkeita pääasiassa yksittäisen yrityksen vahvuuden perusteella riippumatta siitä, mitä taloudessa kokonaisuudessaan tai kyseisen yrityksen toimialalla tapahtuu.

Alhaalta ylöspäin suuntautuva valvoja hyötyy perusteellisesta analyysistä henkilöyhtiössä, ja erinomainen valvoja voi yleensä löytää houkuttelevia sijoituksia jopa epäsuosituilla toimialoilla. Yleensä parhaat sijoitukset löytyvät sieltä, missä "lapsi on heitetty pois pesuveden mukana".

Vaikka alhaalta ylös -sijoittaminen voi auttaa salkunhoitajia löytämään hyviä sijoituksia, joilla on nousupotentiaalia, siihen voi liittyä enemmän riskejä kuin ylhäältä alas -sijoittamiseen. Markkinoiden syöksy vetää yleensä jopa vahvimmat sijoitukset alas, mutta ajan myötä yksittäisen yrityksen vahvat perusteet voivat johtaa houkutteleviin tuottoihin.

Alustava arviointi

Rahastoamentaalinen analyysi tarkoittaa kaikkien sellaisen yrityksen osien arviointia, jotka vaikuttavat investoinnin suorituskykyyn. Osakkeen kohdalla se voi tarkoittaa kaikkien yrityksen taloudellisten tietojen tarkastelua, ja siihen voi sisältyä myös tapaamisia yrityksen johtajien, työntekijöiden, toimittajien, asiakkaiden ja kilpailijoiden kanssa.

"Sinun on analysoitava hallintoa ja oikeastaan ymmärrettävä, mikä ajaa yhtiötä eteenpäin ja mistä kasvu tulee", Heyman sanoo.

Useimmat sijoituspäälliköt korostavat perusarviointia, koska heidän on ymmärrettävä, mikä edistää kasvua. Esimerkiksi sijoittajat odottavat osakekurssin nousevan, jos yrityksen tulos kasvaa, joten on olennaista ymmärtää, onko yrityksellä hyvät edellytykset kasvaa, jotta voidaan ennustaa osakekurssin tulevaa suuntaa. Sijoituspäälliköt voivat myös tarkastella valuation huolellisesti ymmärtääkseen, maksavatko he yrityksestä houkuttelevan hinnan.

Perusasiat eivät kuitenkaan aina ratkaise.

"Saattaa olla ajanjakso, jolloin markkinat liikkuvat teknisten tekijöiden perusteella", Holtzman sanoo.

Tekninen arviointi

Tekninen analyysi tarkoittaa omaisuuden valintaa pääasiassa aikaisempien kaupankäyntimallien perusteella. Tekniset analyytikot tarkastelevat sijoituksen arvon kehitystä yrityksen perusteiden sijaan.

Heyman näkee energiaa teknisessä analyysissa, koska hän uskoo, että omaisuuserän arvo millä tahansa yksittäisellä hetkellä heijastaa kaikkea siitä saatavilla olevaa tietoa.

Siitä huolimatta tekninen analyysi ei anna kokonaisvaltaista kuvaa siitä, mitä "konepellin alla" tapahtuu. Tekninen analyysi ei sisällä niitä taustalla olevia vetovoimia, jotka vaikuttavat omaisuuserän arvoon, kuten esimerkiksi taloudellisia voimia tai liiketoiminnan suuntauksia tietyllä sektorilla.

Holtzmanin mukaan tehokkaimmat johtajat käyttävät sekä perusteita että teknistä analyysiä. "Jos osake on pohjimmiltaan hyvä, sen pitäisi olla vakaa ja kasvaa. Jos se ei kasva, markkinat kertovat, että olet väärässä tai että sinun pitäisi keskittyä johonkin muuhun."

Vastavirtainen sijoittaminen

Kontraariajohtajat valitsevat kiinteistöjä, jotka ovat epäsuosiossa. He päättävät markkinoiden konsensuksen organisaatiosta tai toimialasta ja arvaavat sitten sitä vastaan, jos sijoitustapaus osoittaa, että heidän pitäisi tehdä niin.

Kontra-ajattelija on yleensä linjassa arvosijoitustekniikan kanssa, joka tarkoittaa sellaisten kohteiden etsimistä, jotka ovat jonkin tilastollisen mittarin mukaan aliarvostettuja, sanoo Whartonin Geczy.

”Pitkällä aikavälillä arvo on murskannut edistyksen kiinteistöissä ympäri maailmaa, vaikka tietyillä jaksoilla se ei pidä paikkaansa”, hän sanoo. ”Kontraarinen tyyli yleensä palkitsee sijoittajia, mutta on valittava oikea kiinteistö oikeaan aikaan.”

Loppujen lopuksi vaarana on, että konsensus on totta, mikä johtaa virheellisiin panostuksiin ja tappioihin vastakkaiseen johtajaan.

Osakesijoittaminen osingoilla

Kuten nimikin kertoo, osinkorahastot ostavat osakkeita, joilla on vahva tulos- ja osinkohistoria. Viime vuosien osakemarkkinoiden epävakauden vuoksi monet sijoittajat pitävät ajatuksesta rahastosta, joka tarjoaa heille säännöllisiä maksuja.

"Vaikka arvo laskisi, saat silti tuloja", sanoo Morningstarin rahastoanalyysin johtaja Russ Kinnel. "Se on mukava tapa täydentää tuloja eläkkeellä ollessa."

Siitä huolimatta osinko-osakkeiden tunnistaminen saa jotkut markkina-asiantuntijat yllättymään, jos ne ovat jo nyt yliarvostettuja. Lisäksi varo rahastoja, joilla on poikkeuksellisen korkea tuotto. Se voi olla merkki siitä, että yritykset ottavat liian suuria riskejä ja ovat matkalla kohti laskua.

Huomioitavia seikkoja sijoitusstrategiaa luotaessa

• Hajauttaminen: Koska edellä mainitut konsultit ovat sitä mieltä, on hyvä ehdotus olla panostamatta kaikkea yhteen koriin. Sijoittaminen eri sektoreille ja eri omaisuusluokkiin on tärkeä ensimmäinen askel, kun suunnittelet sijoituksiasi.
• Energinen vs. passiivinen sijoittaminen: Sinun on päätettävä, haluatko olla aktiivinen päivittäinen osallistuja sijoituksissasi vai haluatko sijoittaa passiivisesti osta ja pidä -strategialla. Seuraavassa on joitakin keskeisiä eroja passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen välillä.
• Varojen allokointi: Omaisuuden allokointi – eli se, kuinka paljon olet sijoittanut eri omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja jopa käteiseen – vaikuttaa merkittävästi tuottoihisi. Esimerkiksi sijoittajalla, joka on sijoittanut kokonaan joukkovelkakirjoihin, voi olla erilaiset tuotot kuin sijoittajalla, joka on sijoittanut kokonaan osakkeisiin. Salkunhoitajat allokoivat varoja asiakkailleen heidän tavoitteidensa perusteella, ja on tärkeää ymmärtää, miten he sen tekevät.
• Aikahorisontti: Yksi olennainen näkökohta missä tahansa rahoitusstrategiassa on aikaulottuvuus. Omaisuudenhoitajat ja yksittäiset sijoittajat voivat kohdentaa sijoituksia sen perusteella, kuinka nopeasti he tarvitsevat pääsyn varoihinsa. Varallisuus, jota tarvitaan pian, tulisi sijoittaa turvallisempiin omaisuuseriin, kuten talletustodistuksiin tai joukkovelkakirjoihin, kun taas sijoittajat, joilla on pidempi aikaulottuvuus, voivat odottaa korkeampaa, mutta epävakaampaa tuottoa osakesijoituksista.

Useimmat konsultit neuvovat hajauttamaan eri rahoitusmuotojen välillä.

”Pitkällä aikavälillä tasapainoinen tapa tarkastella asioita yleensä vähentää virheitä”, Heyman sanoo.

Takalinja

Rahastopäälliköillä on käytössään useita rahoitusmenetelmiä sijoitusvarojesi kohdentamiseen, ja on tärkeää valita rahasto tai hoitaja, joka vastaa henkilökohtaisia sijoitustavoitteitasi. Riippumatta siitä, keskittyykö rahastopäällikkösi tekniseen vai fundamentaaliseen analyysiin, tai onko hän keskittynyt vain lyhytaikaiseen sijoittamiseen, rahaston sijoitusstrategian ymmärtäminen voi auttaa sinua tekemään parempia sijoituspäätöksiä itsellesi.

Word: Bankraten Georgina Tzanetos osallistui uusimpaan päivitykseen this story.

Toimituksellinen vastuuvapauslauseke: Kaikkien ostajien suositellaan tekemään oma puolueeton analyysinsä rahoitusmenetelmistä ennen sijoituspäätöstä. Lisäksi sijoittajia muistutetaan, että aiempi sijoitustuotteen tulos ei ole tae tulevasta arvonnoususta.