6 Façons branchées de financer les gestionnaires de fonds

Les gestionnaires de fonds communs de placement utilisent un large éventail de méthodes de financement et de normes après avoir choisi leur actif. Les gestionnaires disposent de nombreuses méthodes de financement différentes, de sorte que lors du choix d'un fonds d'investissement, vous devez examiner attentivement le style d'investissement du gestionnaire pour vous assurer qu'il correspond à votre profil risque-rendement.

« Le type de financement est extrêmement essentiel en raison du fonctionnement même de l'investissement », explique Chris Geczy, professeur de. finance, La Faculté Wharton de l'Université de Pennsylvanie. « Chaque risque et chaque rendement sont liés au style. Selon la théorie moderne du portefeuille, vous pouvez optimiser une combinaison de styles pour la diversification, en équilibrant récompense et risque. »

Voici un aperçu de six stratégies d'investissement courantes chez les gestionnaires de fonds, notamment :

Investissement de haut en bas

Les méthodes d'investissement descendant consistent à choisir des biens immobiliers en fonction d'un thème général.

Par exemple, si un gestionnaire de fonds prévoit une forte croissance de l'économie, il peut acheter des actions de tous les secteurs, ou il peut simplement acheter des actions de secteurs économiques spécifiques qu'il estime performants.

Si le superviseur

« Le grand avantage de l'approche descendante, c'est qu'on regarde la forêt plutôt que les arbres », explique Mick Heyman, conseiller financier indépendant chez Heyman Investment Counseling à San Diego. Cela facilite le filtrage des actions ou autres investissements.

En fait, les gestionnaires peuvent se tromper sur leur concept général. Et même quand ils ont raison, cela ne garantit pas qu'ils choisiront les bons investissements.

« Un très bon exemple est l’or », explique James Holtzman, président et PDG de Legend Financial Advisors à Pittsburgh. « Cela peut avoir du sens pour un investisseur macro. Mais que se passe-t-il si vous examinez une action de société minière aurifère et que l’entreprise est en train de couler ? L’action en question pourrait très bien être sur le point de s’effondrer, même s’il est judicieux d’investir dans l’or. »

Investissement à l'envers

Les gestionnaires "ascendants" sélectionnent les actions principalement en fonction de la force d'une entreprise individuelle, indépendamment de ce qui se passe dans l'économie dans son ensemble ou dans le secteur dans lequel se trouve cette entreprise.

Un superviseur ascendant tire parti d'analyses approfondies sur une entreprise individuelle, et un excellent superviseur peut généralement dénicher des investissements intéressants, même dans des secteurs impopulaires. Généralement, les meilleurs investissements se trouvent là où "on a jeté le bébé avec l'eau du bain".

Alors que l'investissement ascendant peut également aider les gestionnaires à établir de bons investissements avec un potentiel de hausse, il peut comporter plus de risques que l'investissement descendant. Un effondrement du marché tire généralement même les investissements les plus solides vers le bas, mais au fil du temps, les fondamentaux solides d'une entreprise individuelle peuvent entraîner des rendements attrayants.

Évaluation élémentaire

L'évaluation fondamentale implique d'évaluer toutes les composantes de l'entreprise qui ont un impact sur la performance d'un investissement. Pour une action, cela peut signifier d'examiner toutes les informations financières de l'entreprise, et cela peut également impliquer de rencontrer les dirigeants, les employés, les fournisseurs, les clients et les concurrents de l'entreprise.

« Il faut analyser l'administration, comprendre réellement ce qui motive l'entreprise et d'où vient la croissance », explique Heyman.

La plupart des gestionnaires mettent l'accent sur l'évaluation de base, car ils ont besoin de comprendre ce qui va stimuler la croissance. Les investisseurs s'attendent à ce que l'action augmente si une entreprise augmente ses bénéfices, par exemple, il est donc essentiel de comprendre si une entreprise est bien placée pour se développer afin de prédire l'orientation future de l'action. Les gestionnaires peuvent également examiner attentivement la valorisation pour savoir s'ils paient un prix intéressant pour l'entreprise.

Cependant, les fondamentaux ne sont pas toujours garants du succès.

« Il se peut que le marché évolue en fonction de données techniques pendant une certaine période », explique Holtzman.

Évaluation technique

L'évaluation technique consiste à sélectionner des actifs principalement en fonction des tendances de négociation antérieures. Les analystes techniques examinent les tendances de la valeur d'un investissement plutôt que les fondamentaux de l'entreprise.

Heyman perçoit de l'énergie dans l'évaluation technique, car il estime que la valeur d'un actif à un moment donné reflète toutes les informations disponibles à son sujet.

Néanmoins, l'évaluation technique ne présente pas une image globale de ce qui se passe « sous le capot ». L'évaluation technique n'incorpore pas les forces motrices sous-jacentes qui influencent la valeur de l'actif, par exemple, les forces économiques ou les tendances commerciales au sein d'un secteur spécifique.

Les gestionnaires les plus efficaces utilisent à la fois l'analyse fondamentale et l'analyse technique, explique Holtzman. « Si une action a de bons fondamentaux, elle devrait normalement être stable ou en croissance. Si elle ne croît pas, le marché vous dit que vous avez tort ou que vous devriez vous concentrer sur autre chose. »

Investissement à contre-courant

Les gestionnaires à contre-courant sélectionnent des biens qui sont délaissés. Ils se forgent une opinion sur le consensus du marché concernant une entreprise ou un secteur, puis parient contre celui-ci, si l'analyse financière indique qu'ils devraient le faire.

Le type d'investisseur anticonformiste s'aligne généralement sur une technique d'investissement axée sur la valeur, une technique qui consiste à rechercher des biens immobiliers sous-évalués selon une mesure statistique, explique Geczy de Wharton.

« À long terme, la valeur a écrasé les progrès dans l'immobilier partout dans le monde, bien que pendant certaines périodes, ce ne soit pas vrai », dit-il. « L'approche à contre-courant récompense souvent les investisseurs, mais il faut choisir le bon bien au bon moment. »

Le danger, après tout, est que le consensus soit vrai, ce qui se traduit par des paris erronés et des pertes pour un superviseur anticonformiste.

Investissement en dividendes

Comme son nom l'indique, les fonds de dividendes achètent des actions avec de solides antécédents en matière de bénéfices et de dividendes. En raison de la volatilité boursière de ces dernières années, de nombreux investisseurs apprécient l'idée d'un fonds qui leur offre un versement régulier.

« Même lorsque la valeur baisse, vous obtenez au moins un certain revenu », explique Russ Kinnel, directeur de l'analyse des fonds communs de placement chez Morningstar. « C'est une façon agréable de compléter ses revenus à la retraite. »

Néanmoins, la reconnaissance des actions à dividendes surprend certains experts du marché qui se demandent si elles ne sont pas déjà surévaluées. De plus, méfiez-vous des fonds avec des rendements extraordinairement élevés. Cela pourrait être le signe que les entreprises prennent des risques démesurés et se dirigent vers un déclin.

Éléments à prendre en compte lors de l'élaboration d'une stratégie d'investissement

• Diversification : Étant donné ce que les consultants susmentionnés ont souligné, il est judicieux de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Investir dans différents secteurs et différentes catégories d'actifs est une première étape importante lors de l'élaboration de votre stratégie d'investissement.
• Investissement actif vs. passif : Vous devrez déterminer si vous souhaitez participer activement à vos investissements au quotidien ou si vous préférez investir passivement, en adoptant une stratégie d'achat et de conservation. Voici les principales différences entre l'investissement passif et l'investissement actif.
• Allocation d'actifs : Votre répartition d'actifs – c'est-à-dire la part de vos investissements dans diverses catégories d'actifs telles que les actions, les obligations et même les liquidités – a une incidence considérable sur votre performance. Par exemple, un investisseur totalement investi en obligations peut avoir des rendements différents de ceux d'un investisseur totalement investi en actions. Les gestionnaires de fonds répartissent les actifs de leurs clients en fonction de leurs objectifs, et il est essentiel de comprendre comment ils s'y prennent.
• Horizon de temps : Un autre aspect essentiel de toute stratégie de financement est l'horizon temporel. Les gestionnaires d'actifs et les investisseurs individuels peuvent répartir les investissements en fonction de la rapidité avec laquelle ils auront besoin d'accéder à leur argent. Les fonds qui seront nécessaires rapidement doivent être investis dans des actifs plus sûrs tels que les certificats de dépôt ou les obligations, tandis que les investisseurs ayant un horizon temporel plus long peuvent attendre les rendements plus élevés, mais plus volatils, des investissements en actions.

La plupart des consultants conseillent de diversifier les types de financement.

« À long terme, une approche équilibrée de l'examen des problèmes a tendance à générer moins d'erreurs », affirme Heyman.

Ligne arrière

Les gestionnaires de fonds disposent de plusieurs méthodes de financement pour allouer votre argent, et il est essentiel de choisir un fonds ou un gestionnaire qui corresponde à vos objectifs de placement personnels. Que votre gestionnaire de fonds se concentre sur l'analyse technique plutôt que fondamentale, ou qu'il se concentre uniquement sur l'investissement à court terme, comprendre la stratégie d'investissement d'un fonds peut vous aider à prendre de meilleures décisions de placement pour vous-même.

Word: Georgina Tzanetos de Bankrate a contribué à cet article. à une mise à jour récente de this story.

Avis de non-responsabilité éditoriale : Il est suggéré à tous les acheteurs de mener leur propre analyse impartiale des méthodes de financement avant de prendre toute décision d’investissement. De plus, les investisseurs sont avisés que le rendement passé d’un produit de placement ne garantit en rien l’appréciation future de sa valeur.