6 modieuze financieringsmethoden van fondsbeheerders

Beheerders van beleggingsfondsen gebruiken een breed scala aan financieringsmethoden en -normen nadat ze hun eigendom hebben gekozen. Managers hebben veel verschillende financieringsmethoden om uit te kiezen, dus bij het selecteren van een beleggingsfonds moet u de beleggingsstijl van de manager nauwlettend bekijken om er zeker van te zijn dat deze past bij uw risico-rendementsprofiel.

"Het type financiering is van cruciaal belang vanwege de manier waarop investeren werkt," aldus Chris Geczy, professor in finance, De Wharton faculteit van de Universiteit van Pennsylvania. “Zowel risico als rendement hangen samen met type. Volgens de huidige praktijk van de portefeuilletheorie kunt u een mix van types optimaliseren voor diversificatie, waardoor beloning en risico in evenwicht worden gebracht.”

Hier volgt een overzicht van zes populaire beleggingsstrategieën onder fondsbeheerders, waaronder:

High-down beleggen

High-down beleggingsmethoden omvatten het selecteren van vastgoed op basis van een groot thema.

Als een fondsbeheerder bijvoorbeeld verwacht dat de economie fors zal groeien, kan hij/zij aandelen in de hele breedte kopen, of de beheerder kan gewoon aandelen in specifieke economische sectoren kopen waarvan hij/zij denkt dat ze het goed zullen doen.

Als de toezichthouder verwacht dat het financiële systeem zal inzakken, zou dit hen kunnen aanzetten om aandelen te promoten of aandelen te kopen in defensieve sectoren, zoals de gezondheidszorg en basisconsumptiegoederen.

"Het mooie voordeel van top-down is dat je naar het bos kijkt in plaats van naar de bomen," zegt Mick Heyman, een onafhankelijk financieel adviseur bij Heyman Investment Counseling in San Diego. Dat maakt het screenen op aandelen of andere beleggingen eenvoudiger.

In feite kunnen managers tekortschieten in hun overkoepelende concept. En zelfs als ze gelijk hebben, garandeert dat nog niet dat ze de juiste investeringen zullen kiezen.

“Een zeer goed voorbeeld is goud,” zegt James Holtzman, president en CEO bij Legend Monetary Advisors in Pittsburgh. “Dat kan logisch zijn voor een top-down belegger. Maar wat als u naar een goudmijnbedrijf kijkt en het bedrijf wordt de vernieling in geholpen? Het betreffende aandeel zou wel eens kunnen instorten, ook al is beleggen in goud logisch.”

Achterstevoren beleggen

Bottom-up managers selecteren aandelen voornamelijk op basis van de kracht van een individueel bedrijf, ongeacht wat er in de economie als geheel gebeurt of de sector waarin dat bedrijf zich bevindt.

Een bottom-up supervisor profiteert van een grondige analyse van een afzonderlijk bedrijf, en een geweldige supervisor kan over het algemeen aantrekkelijke investeringen ontdekken, zelfs in impopulaire industrieën. Meestal worden de beste investeringen gevonden waar "het kind met het badwater is weggegooid".

Hoewel bottom-up beleggen managers ook kan helpen goede investeringen met potentieel te vinden, kan het meer risico met zich meebrengen dan top-down beleggen. Een marktdaling trekt meestal zelfs de sterkste investeringen mee omlaag, maar na verloop van tijd kunnen de sterke fundamenten van een individueel bedrijf leiden tot aantrekkelijke rendementen.

Elementaire evaluatie

Fondsamentele analyse omvat het evalueren van alle bedrijfscomponenten die van invloed zijn op de prestaties van een investering. Voor een aandeel kan dit betekenen dat alle financiële informatie van het bedrijf wordt bekeken, en het kan ook betekenen dat er ontmoetingen plaatsvinden met bedrijfsleiders, werknemers, leveranciers, klanten en concurrenten.

"Je moet de administratie analyseren, daadwerkelijk begrijpen wat het bedrijf drijft en waar de groei vandaan komt," zegt Heyman.

De meeste managers benadrukken basale evaluatie, omdat ze willen begrijpen wat de groei zal stimuleren. Beleggers verwachten bijvoorbeeld dat de aandelen stijgen als een bedrijf de winst verhoogt, dus begrijpen of een bedrijf goed gepositioneerd is om te groeien, is essentieel om de toekomstige koers van het aandeel te voorspellen. Managers kunnen ook nauwlettend naar de waardering kijken om te begrijpen of ze een aantrekkelijke prijs betalen voor het bedrijf.

Echter, fundamenten halen niet altijd de bovenhand.

"Je kunt een periode hebben waarin de markt beweegt op basis van technicals," zegt Holtzman.

Technische evaluatie

Technische evaluatie houdt in dat eigendommen worden geselecteerd op basis van eerdere handelspatronen. Technische analisten kijken naar de trends in de waarde van een belegging in plaats van naar de fundamenten van het bedrijf.

Heyman ziet energie in technische evaluatie, omdat hij gelooft dat de waarde van een actief op elk willekeurig moment alle beschikbare informatie over dat actief weergeeft.

Desalniettemin geeft een technische evaluatie geen holistisch beeld van wat er "onder de motorkap" gebeurt. Een technische evaluatie omvat niet de onderliggende drijfveren achter wat de waarde van het actief beïnvloedt, zoals economische krachten of zakelijke trends binnen een bepaalde sector.

De meest effectieve managers gebruiken zowel fundamentele als technische analyse, zegt Holtzman. "Als een aandeel goede fundamentals heeft, zou het stabiel moeten stijgen. Als het niet stijgt, vertelt de markt je dat je het mis hebt of dat je op iets anders moet focussen."

Contrair beleggen

Contrarian managers selecteren vastgoed dat niet in de smaak valt. Ze bepalen de marktconsensus over een organisatie of sector en speculeren er vervolgens tegenin, als de investeringscasus aangeeft dat ze dat moeten doen.

Het contrarian-type is doorgaans afgestemd op een value-investing techniek, een techniek die inhoudt dat je op zoek gaat naar objecten die door een of andere statistische maatstaf ondergewaardeerd zijn, aldus Geczy van Wharton.

"Op de lange termijn heeft waarde de vooruitgang in vastgoed over de hele wereld overtroffen, hoewel dat gedurende bepaalde perioden niet het geval is", zegt hij. "Het contrarian type beloont beleggers vaak, maar je moet wel de juiste woning op het juiste moment kiezen."

Het gevaar is immers dat de consensus waar is, wat uiteindelijk leidt tot verkeerde gokken en verliezen voor een contrariaanse toezichthouder.

Dividendbeleggen

Zoals de naam al doet vermoeden, kopen dividendfondsen aandelen met een sterke staat van dienst op het gebied van winst en dividenden. Vanwege de volatiliteit van de aandelenmarkt van de afgelopen jaren, vinden veel beleggers het idee van een fonds dat hen een regelmatige uitkering biedt aantrekkelijk.

"Zelfs als de waarde daalt, krijg je tenminste nog wat inkomen," zegt Russ Kinnel, directeur van mutual fund analyse bij Morningstar. "Het is een prettige manier om je inkomen aan te vullen als je met pensioen bent."

Desalniettemin zorgt de erkenning van dividendaandelen bij sommige marktgoeroes voor verrassing in het geval dat ze momenteel overgewaardeerd zijn. Kijk bovendien uit voor fondsen met extreem hoge rendementen. Dat kan een teken zijn dat bedrijven buitensporig veel risico nemen en op weg zijn naar achteruitgang.

Zaken om over na te denken bij het opstellen van een beleggingsstrategie

• Diversificatie: Zoals de hierboven beschreven adviseurs al aangaven, is het een goed idee om niet al je eieren in één mand te leggen. Investeren in verschillende sectoren en verschillende activaklassen is een belangrijke eerste stap bij het strategisch plannen van uw beleggingen.
• Actief vs. passief beleggen: U moet bepalen of u een actieve, dagelijkse deelnemer in uw beleggingen wilt zijn of dat u passief wilt beleggen, met een buy-and-hold strategie. Hieronder volgen verschillende belangrijke verschillen tussen passief en actief beleggen.
• Activa spreiding: Uw assetallocatie – hoeveel u heeft belegd in verschillende activaklassen, zoals aandelen, obligaties en zelfs contanten – maakt een enorm verschil voor uw prestaties. Een belegger die bijvoorbeeld volledig in obligaties belegt, kan andere rendementen behalen dan een belegger die volledig in aandelen belegt. Fondsbeheerders alloceren activa voor hun cliënten op basis van hun doelstellingen, en het is essentieel om te begrijpen hoe ze dat doen.
• Tijdsperiode: Een ander essentieel aspect van elke financieringsstrategie is de tijdshorizon. Vermogensbeheerders en individuele beleggers kunnen beleggingen toewijzen op basis van hoe snel ze toegang tot hun geld nodig hebben. Geld dat snel nodig is, moet worden geïnvesteerd in veiligere activa zoals CD's of obligaties, terwijl beleggers met een langere tijdshorizon kunnen wachten op het hogere, maar meer volatiele rendement van aandelenbeleggingen.

De meeste consultants adviseren om te diversifiëren tussen verschillende soorten financiering.

"Op de lange termijn leidt een evenwichtige manier van naar dingen kijken meestal tot minder fouten," zegt Heyman.

Achterkantlijn

Er zijn een aantal financieringsmethoden die fondsbeheerders gebruiken om uw geld te beleggen, en het is essentieel om te kiezen voor een fonds of beheerder die aansluit bij uw persoonlijke beleggingsdoelen. Of uw fondsbeheerder zich nu richt op technische analyse versus fundamentele analyse, of zich uitsluitend concentreert op beleggen voor de korte termijn, inzicht in de beleggingsstrategie van een fonds kan u helpen betere beleggingsbeslissingen voor uzelf te nemen.

Word: Georgina Tzanetos van Bankrate heeft bijgedragen naar een recente update van this story.

Redactionele disclaimer: Alle kopers wordt aangeraden hun eigen, onbevooroordeelde analyse van beleggingsmethoden uit te voeren alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. Daarnaast wordt beleggers erop gewezen dat in het verleden behaalde resultaten van beleggingsproducten geen garantie bieden voor toekomstige waardestijging.