6 Métodos Elegantes de Financiamento Utilizados por Gestores de Fundoos

Os gestores de fundos mútuos utilizam uma vasta gama de métodos e padrões de financiamento após escolherem a sua propriedade. Os gestores têm muitos métodos de financiamento diferentes à sua escolha, pelo que, ao selecionar um fundo de investimento, deve analisar atentamente o tipo de investimento do gestor para garantir que este se adequa ao seu perfil de risco-recompensa.

“O tipo de financiamento é extremamente essencial devido à forma como o investimento funciona”, diz Chris Geczy, professor de finance, O Corpo Docente de Wharton da Universidade da Pensilvânia. “Cada ameaça e retorno estão associados ao estilo. De acordo com a teoria de portfólio de prática atual, você pode otimizar uma combinação de estilos para diversificação, equilibrando recompensa e ameaça.”

Aqui está uma olhada em seis estratégias de investimento populares entre os gestores de fundos, incluindo:

Investimento descendente

Os métodos de investimento de cima para baixo consistem em selecionar imóveis com base num tema abrangente.

Por exemplo, se um gestor de fundos antecipa que o sistema financeiro terá um crescimento acentuado, ele pode comprar ações de forma abrangente, ou o gestor pode simplesmente comprar ações de setores econômicos específicos que ele acredita que terão um bom desempenho.

Se o supervisor espera que o sistema financeiro se curve, isso pode estimulá-lo a promover ações ou comprar ações em indústrias defensivas equivalentes a cuidados de saúde e bens de consumo básico.

"A boa vantagem de cima para baixo é que você está olhando para a floresta em vez das árvores", diz Mick Heyman, um consultor financeiro independente da Heyman Investment Counseling em San Diego. Isso facilita a triagem de ações ou outros investimentos.

Na verdade, os gestores podem estar errados na sua grande ideia. E mesmo quando estão certos, isso não garante que escolherão os investimentos corretos.

“Um bom exemplo é o ouro”, diz James Holtzman, presidente e CEO da Legend Monetary Advisors em Pittsburgh. “Isso pode fazer sentido para um investidor top-down. Mas e se você estiver olhando para uma ação de mineração de ouro e a empresa estiver sendo arruinada? A ação em si pode estar prestes a entrar em colapso, mesmo que investir em ouro seja sensato.”

Investimento de trás para frente

Gestores de baixo para cima selecionam ações com base principalmente na força de uma determinada empresa, independentemente do que está acontecendo na economia como um todo ou no setor em que essa empresa se encontra.

Um supervisor de baixo para cima beneficia de uma análise completa de uma empresa individual e um ótimo supervisor geralmente consegue encontrar investimentos atraentes mesmo em setores desfavorecidos. Normalmente, os melhores investimentos são encontrados onde "jogaram o bebê fora junto com a água do banho".

Embora o investimento bottom-up também possa ajudar os gestores a estabelecer bons investimentos com potencial de valorização, pode acarretar mais ameaças do que o investimento top-down. Uma queda no mercado geralmente puxa para baixo até os investimentos mais fortes, mas, com o tempo, os fundamentos sólidos de uma empresa individual podem levar a retornos atraentes.

Avaliação elementar

A avaliação fundamental envolve avaliar todos os componentes da empresa que afetam o desempenho de um investimento. Para uma ação, pode significar analisar todas as informações financeiras da empresa e também pode envolver reuniões com executivos, funcionários, fornecedores, clientes e concorrentes da empresa.

"Você precisa analisar a administração, realmente perceber o que está impulsionando a empresa e de onde vem o crescimento", diz Heyman.

A maioria dos gestores enfatiza a avaliação básica, pois precisam perceber o que impulsionará o progresso. Os investidores esperam que as ações subam se uma empresa estiver a aumentar os lucros, por exemplo, por isso, compreender se uma empresa está bem posicionada para crescer é essencial para prever o rumo futuro das ações. Os gestores também podem analisar atentamente a avaliação para perceber se estão a pagar um preço atrativo pela empresa.

No entanto, os fundamentos nem sempre prevalecem.

"Pode haver um período em que o mercado se movimenta por fatores técnicos", diz Holtzman.

Avaliação técnica

A avaliação técnica implica selecionar propriedades com base principalmente em padrões de negociação anteriores. Os analistas técnicos observam as tendências do valor de um investimento em vez dos fundamentos da empresa.

Heyman vê energia na avaliação técnica, como resultado de acreditar que o valor de um ativo em qualquer instante reflete toda a informação disponível sobre ele.

No entanto, a avaliação técnica não apresenta uma imagem holística do que está a acontecer "por baixo do capô". A avaliação técnica não incorpora as forças motrizes subjacentes que influenciam o valor do ativo, por exemplo, forças económicas ou tendências empresariais dentro de um setor específico.

Holtzman diz que os gestores mais eficazes usam tanto os fundamentos como a análise técnica. “Se uma ação tem bons fundamentos, deve ser segura para subir. Se não está a subir, o mercado está a dizer-lhe que está errado ou que se deve concentrar noutra coisa.”

Investimento Contrário

Gestores contrários selecionam propriedades que estão em baixa. Eles decidem o consenso do mercado sobre uma organização ou setor e, em seguida, apostam contra ele, se o caso de investimento indicar que devem fazê-lo.

O tipo contrariano geralmente se alinha com uma técnica de investimento em valor, uma técnica que significa procurar propriedades que estão subvalorizadas por alguma medida estatística, diz Geczy, da Wharton.

“A longo prazo, o valor esmagou o progresso na propriedade em todo o mundo, embora em certos intervalos isso não seja verdade”, diz ele. “O tipo contrário normalmente recompensa os investidores, mas é preciso escolher a propriedade correta no momento certo.”

O perigo, afinal, é que o consenso seja verdadeiro, o que acaba em apostas falhas e perdas para um supervisor contrário.

Investimento em dividendos

Como o nome sugere, os fundos de dividendos compram ações com um histórico consistente de lucros e dividendos. Devido à volatilidade do mercado de ações nos últimos anos, muitos investidores gostam da ideia de um fundo que lhes ofereça um pagamento regular.

“Mesmo quando o valor diminui, pelo menos você está obtendo alguma receita”, diz Russ Kinnel, diretor de análise de fundos mútuos da Morningstar. “É uma boa maneira de complementar a renda quando você está aposentado.”

No entanto, o reconhecimento de ações de dividendos faz com que alguns especialistas de mercado se surpreendam, caso estejam atualmente sobrevalorizadas. Além disso, fique atento aos fundos com rendimentos extraordinariamente elevados. Isso pode ser um sinal de que as empresas estão correndo riscos exagerados e caminhando para declínios.

Questões a considerar ao construir uma estratégia de investimento

• Diversificação: Por conta dos consultores descritos acima, é uma boa sugestão não colocar todos os seus ovos em uma única cesta. Investir em diferentes setores e diferentes tipos de ativos é um primeiro passo importante ao traçar a estratégia de seus investimentos.
• Investimento energético vs. passivo: Você precisará determinar se deseja ser um participante ativo e diário em seus investimentos ou se deseja investir passivamente, adotando uma estratégia de comprar e manter. Abaixo estão as principais diferenças entre o investimento passivo e o ativo.
• Alocação de ativos: A sua alocação de ativos – quanto você tem investido em diferentes classes de ativos, como ações, títulos e até mesmo dinheiro – faz uma enorme diferença no seu desempenho. Por exemplo, um investidor totalmente investido em títulos pode ter retornos diferentes de um investidor totalmente investido em ações. Os gestores de fundos alocam ativos para seus clientes com base em seus objetivos, e é fundamental entender como eles fazem isso.
• Horizonte temporal: Outro aspeto essencial de qualquer estratégia de financiamento é o horizonte temporal. Gestores de ativos e investidores individuais podem alocar investimentos com base na rapidez com que precisarão de aceder ao seu dinheiro. O dinheiro que será necessário em breve deve ser investido em ativos mais seguros, como CDs ou títulos, enquanto os investidores com um horizonte temporal mais longo podem esperar pelos retornos mais elevados, mas mais voláteis, dos investimentos em ações.

A maioria dos consultores recomenda diversificar entre os tipos de financiamento.

“A longo prazo, um método equilibrado de analisar as coisas tende a criar menos erros”, diz Heyman.

Linha de trás

Existem vários métodos de financiamento que os gestores de fundos usam para alocar o seu dinheiro, e é essencial decidir sobre um fundo ou gestor que esteja de acordo com os seus objetivos de investimento pessoais. Quer o seu gestor de fundos se foque em análise técnica versus fundamental, quer se concentre em investir apenas no curto prazo, compreender a estratégia de investimento de um fundo pode ajudá-lo a tomar melhores decisões de investimento para si.

Word: Georgina Tzanetos, da Bankrate, contribuiu para uma atualização mais recente de this story.

Aviso Editorial: Sugere-se que todos os compradores conduzam a sua própria análise imparcial sobre métodos de financiamento antes de tomarem uma decisão de investimento. Além disso, os investidores são avisados de que o desempenho passado de um produto de investimento não é garantia de valorização futura.