6 Módnych metód financovania od správcov fondov

Manažéri podielových fondov používajú širokú škálu metód financovania a štandardov po tom, ako si vyberú svoju nehnuteľnosť. Manažéri majú na výber mnoho rôznych metód financovania, takže pri výbere investičného fondu sa musíte pozrieť pozorne na investičný typ správcu, aby ste sa uistili, že vyhovuje vášmu profilu rizika a odmeny.

„Typ financovania je mimoriadne dôležitý kvôli spôsobu, akým investovanie funguje,“ hovorí Chris Geczy, profesor. finance, Fakulta Whartonovej univerzity v Pensylvánii. „Každé riziko a výnos súvisia s typom. Podľa súčasnej teórie portfólia môžete optimalizovať kombináciu typov pre diverzifikáciu, vyvažovanie odmeny a rizika.“

Tu je pohľad na šesť bežných investičných stratégií medzi správcami fondov, vrátane:

Investovanie s vysokým rizikom poklesu

Investičné metódy typu „high-down“ spočívajú vo výbere nehnuteľností na základe rozsiahlej témy.

Ak napríklad správca fondu predpokladá, že ekonomika bude prudko rásť, môže nakúpiť akcie plošne, alebo správca môže nakúpiť akcie len v konkrétnych ekonomických sektoroch, o ktorých si myslí, že sa im bude dariť.

Ak supervízor očakáva, že finančný systém klesne, môže ho to podnietiť k podpore akcií alebo nákupu akcií v obranných odvetviach, ako je zdravotná starostlivosť a spotrebný tovar.

„Výhodou prístupu zhora nadol je, že sa pozeráte skôr na les ako na stromy,“ hovorí Mick Heyman, nezávislý finančný poradca v spoločnosti Heyman Investment Counseling v San Diegu. Vďaka tomu je vyhľadávanie akcií alebo iných investícií jednoduchšie.

V skutočnosti manažéri môžu mať chyby v ich rozsiahlej koncepcii. A aj keď sú správni, nezaručuje to, že vyberú správne investície.

„Veľmi dobrým príkladom je zlato,“ hovorí James Holtzman, prezident a generálny riaditeľ spoločnosti Legend Financial Advisors v Pittsburghu. „To môže dávať zmysel pre investora typu top-down. Ale čo ak sa pozeráte na akcie spoločnosti ťažiacej zlato a spoločnosť je vedená do záhuby? Konkrétne akcie sa môžu zrútiť, aj keď investícia do zlata je rozumná.“

Investovanie "hore nohami"

Manažéri, ktorí idú na to opačne, vyberajú akcie najmä na základe sily konkrétnej spoločnosti bez ohľadu na to, čo sa deje v ekonomike ako celku alebo v odvetví, v ktorom sa táto spoločnosť nachádza.

Výhodou zdola nahor postupujúceho správcu je dôkladná analýza na úrovni jednotlivých spoločností a skvelý správca môže zvyčajne nájsť lákavé investície aj v neobľúbených odvetviach. Najlepšie investície sa zvyčajne nachádzajú tam, kde „dieťa vyliali aj s vodou z kúpeľa“.

Zatiaľ čo investovanie zdola nahor môže manažérom pomôcť nájsť dobré investície s rastovým potenciálom, môže so sebou prinášať väčšie riziko ako investovanie zhora nadol. Prepady trhu zvyčajne stiahnu so sebou aj tie najsilnejšie investície, ale silné základy konkrétnej spoločnosti môžu časom viesť k lákavým výnosom.

Elementárne hodnotenie

Fondamentálne hodnotenie zahŕňa vyhodnotenie všetkých podnikových zložiek, ktoré ovplyvňujú výkonnosť investície. V prípade akcie by to mohlo znamenať preskúmanie všetkých finančných informácií spoločnosti a mohlo by to zahŕňať aj stretnutia s vedúcimi pracovníkmi spoločnosti, zamestnancami, dodávateľmi, zákazníkmi a konkurentmi.

„Potrebujete analyzovať správu, skutočne vnímať, čo poháňa spoločnosť a odkiaľ pochádza rast,“ hovorí Heyman.

Väčšina manažérov kladie dôraz na základné hodnotenie, pretože potrebujú pochopiť, čo bude hnacím motorom pokroku. Investori očakávajú, že akcie porastú, ak spoločnosť zvyšuje svoje zisky, napríklad, takže pochopenie toho, či je spoločnosť dobre pripravená na rast, je nevyhnutné na predpovedanie budúceho smeru akcií. Manažéri sa môžu tiež pozrieť pozorne na ocenenie, aby pochopili, či platia atraktívnu cenu za spoločnosť.

Nie vždy však platí, že fundamenty sú najdôležitejšie.

"Môžete mať obdobie, kedy sa trh hýbe na základe technických faktorov," hovorí Holtzman.

Technické hodnotenie

Technická analýza zahŕňa výber majetku na základe predchádzajúcich obchodných vzorcov. Technickí analytici sa pozerajú na trendy v hodnote investície skôr ako na základy podnikania.

Heyman vidí energiu v technickej analýze, pretože verí, že hodnota aktíva v ktoromkoľvek jednom momente odráža všetky dostupné informácie o ňom.

Napriek tomu, technické hodnotenie neposkytuje holistický obraz toho, čo sa deje „pod kapotou“. Technické hodnotenie nezahŕňa základné hybné sily, ktoré ovplyvňujú hodnotu aktíva, napríklad ekonomické sily alebo obchodné trendy v rámci špecifického sektora.

Holtzman hovorí, že najefektívnejší manažéri používajú fundamenty aj techniky. "Ak má akcia dobré fundamenty, mala by stabilne rásť. Ak nerastie, trh ti hovorí, že sa mýliš, alebo by si sa mal zamerať na niečo iné."

Kontrariánske investovanie

Kontrariánski manažéri vyberajú nehnuteľnosti, ktoré sú nemoderné. Rozhodujú sa na základe konsenzu trhu o organizácii alebo sektore a potom tipujú proti nemu, ak investičný prípad naznačuje, že by tak mali urobiť.

Kontrariánsky typ sa zvyčajne spája s technikou hodnotového investovania, čo je technika, ktorá znamená nakupovanie majetku, ktorý je podľa určitých štatistických meradiel podhodnotený, hovorí Geczy z Whartonu.

„Z dlhodobého hľadiska hodnota prevalcovala pokrok v oblasti nehnuteľností na celom svete, hoci v určitých obdobiach to neplatí,“ hovorí. „Kontrariánsky typ zvyčajne odmeňuje investorov, ale musíte si vybrať správnu nehnuteľnosť v správnom čase.“

Nebezpečenstvo koniec koncov spočíva v tom, že konsenzus je pravdivý, čo vedie k chybným stávkam a stratám pre odlišného supervízora.

Dividendové investovanie

Ako už názov napovedá, dividendové fondy nakupujú akcie so silnou históriou ziskov a dividend. Vzhľadom na volatilitu akciového trhu v posledných rokoch sa mnohým investorom páči myšlienka fondu, ktorý im poskytuje pravidelnú výplatu.

„Aj keď hodnota klesá, stále získavate nejaký príjem,“ hovorí Russ Kinnel, riaditeľ analýzy podielových fondov v spoločnosti Morningstar. „Je to príjemný spôsob, ako si doplniť príjem, keď ste na dôchodku.“

Napriek tomu, uznanie dividendových akcií spôsobuje, že niektorí trhoví experti sú prekvapení v prípade, že sú v súčasnosti nadhodnotené. Okrem toho si dajte pozor na fondy s mimoriadne vysokými výnosmi. To môže byť znakom toho, že spoločnosti podstupujú nadmerné riziko a smerujú k poklesom.

Otázky na zamyslenie pri vytváraní investičnej stratégie

• Diverzifikácia: Vzhľadom na konzultantov uvedených vyššie je dobré nemať všetky vajcia v jednom košíku. Investovanie do rôznych sektorov a rôznych tried aktív je dôležitý prvý krok pri tvorbe investičnej stratégie.
• Energetické verzus pasívne investovanie: Budete musieť určiť, či sa chcete aktívne a každodenne podieľať na svojich investíciách, alebo chcete investovať pasívne pomocou stratégie kúp a drž. Nižšie sú uvedené rôzne kľúčové rozdiely medzi pasívnym a aktívnym investovaním.
• Alokácia aktív: Vaša alokácia aktív – koľko máte investované v rôznych triedach aktív, ako sú akcie, dlhopisy a dokonca aj hotovosť – má obrovský vplyv na vašu výkonnosť. Napríklad investor, ktorý investuje výlučne do dlhopisov, môže mať odlišné výnosy ako investor, ktorý investuje výlučne do akcií. Správcovia fondov prideľujú aktíva pre svojich klientov na základe ich cieľov a je dôležité pochopiť, ako to robia.
• Časový horizont: Ďalším podstatným aspektom každej stratégie financovania je časový horizont. Správcovia aktív a individuálni investori môžu alokovať investície na základe toho, ako rýchlo potrebujú mať prístup k svojim peniazom. Peniaze, ktoré budú potrebné v krátkom čase, by mali byť investované do bezpečnejších aktív, ako sú napríklad CD alebo dlhopisy, zatiaľ čo investori s dlhším časovým horizontom môžu počkať na vyššie, ale nestabilnejšie výnosy z akciových investícií.

Väčšina konzultantov odporúča diverzifikáciu medzi druhmi financovania.

„Z dlhodobého hľadiska má vyvážený spôsob pohľadu na veci tendenciu vytvárať menej chýb,“ hovorí Heyman.

Zadná strana línie

Existuje niekoľko metód financovania, ktoré správcovia fondov používajú na alokáciu vašich peňazí, a je nevyhnutné rozhodnúť sa pre fond alebo správcu, ktorý je v súlade s vašimi osobnými investičnými cieľmi. Či už sa váš správca fondu zameriava na technickú analýzu verzus fundamentálnu analýzu, alebo sa sústreďuje iba na krátkodobé investovanie, pochopenie investičnej stratégie fondu vám môže pomôcť pri lepšom investičnom rozhodovaní.

Word: Prispela Georgina Tzanetos z Bankrate k najnovšej aktualizácii this story.

Redakčná poznámka: Všetkým kupujúcim sa odporúča, aby si pred investičným rozhodnutím vykonali vlastnú nezaujatú analýzu metód financovania. Okrem toho sa investorom pripomína, že doterajšia výkonnosť investičných produktov nie je zárukou budúceho zhodnotenia hodnoty.