Fon Yöneticilerinin 6 Moda Finansman Yöntemi

Yatırım fonu yöneticileri, mülklerini seçtikten sonra çok çeşitli fonlama yöntemleri ve standartları kullanırlar. Yöneticilerin seçebileceği birçok farklı fonlama yöntemi vardır, bu nedenle bir yatırım fonu seçerken, risk-ödül profilinize uygun olduğundan emin olmak için yöneticinin yatırım stiline yakından bakmalısınız.

"Finansman türü, yatırımın işleyiş biçimi nedeniyle son derece önemlidir," diyor Profesör Chris Geczy. finance, Pennsylvania Üniversitesi Wharton Fakültesi. "Her risk ve getiri stille ilişkilidir. Mevcut uygulama portföy teorisine göre, ödül ve riski dengeleyerek çeşitlendirme için stil karışımını optimize edebilirsiniz."

İşte fon yöneticileri arasında popüler olan altı yatırım stratejisine bir bakış:

Yüksekten düşüğe yatırım

Yukarıdan aşağı yatırım yöntemleri, mülkiyetin büyük bir tema temelinde seçilmesini içerir.

Örneğin, bir fon yöneticisi ekonominin keskin bir şekilde büyüyeceğini öngörüyorsa, genel olarak hisse senedi satın alabilir veya yönetici, özellikle iyi performans göstereceğine inandığı belirli ekonomik sektörlerde hisse senedi satın alabilir.

Denetçi mali sistemin çökeceğini düşünüyorsa, bu onları hisse senetlerini tanıtmaya veya sağlık hizmetleri ve tüketici temel ihtiyaçları gibi savunma sektörlerindeki hisseleri satın almaya teşvik edebilir.

"Yukarıdan aşağıya yaklaşımın güzel yanı, ağaçlardan ziyade ormana bakıyor olmanızdır," diyor San Diego'daki Heyman Yatırım Danışmanlığı'nda bağımsız bir mali danışman olan Mick Heyman. Bu, hisse senetleri veya diğer yatırımlar için tarama yapmayı kolaylaştırır.

Aslında, yöneticiler büyük konseptlerinde kusurlu olabilirler. Ve haklı olduklarında bile, bu doğru yatırımları seçeceklerinin garantisi değildir.

Pittsburgh'daki Legend Monetary Advisors'ın başkanı ve CEO'su James Holtzman, "Çok iyi bir örnek altındır," diyor. "Bu, yukarıdan aşağıya bir yatırımcı için mantıklı olabilir. Ama bir altın madeni hissesine bakıyorsanız ve şirket batırılıyorsa ne olacak? Altına yatırım yapmak mantıklı olsa da, ilgili hisse senedi çökmeye hazır olabilir."

Tepetaklak yatırım

Aşağıdan yukarıya yöneticiler, bir şirketin içinde bulunduğu sektörde veya genel olarak ekonomide neler olup bittiğine bakılmaksızın, çoğunlukla bir şirketin gücüne bakarak hisse senedi seçerler.

Aşağıdan yukarı bir yönetici, bir kişi firması üzerinde kapsamlı analizlerden avantaj sağlar ve harika bir yönetici, genellikle gözden düşmüş sektörlerde bile cezbedici yatırımlar bulabilir. Genellikle, en iyi yatırımlar "bebeğin banyo suyuyla birlikte atıldığı" yerde bulunur.

Aşağıdan yukarıya yatırım, yöneticilerin yukarı yönlü potansiyele sahip iyi yatırımlar yapmasına yardımcı olabileceği gibi, yukarıdan aşağıya yatırıma göre daha fazla risk taşıyabilir. Bir piyasa düşüşü genellikle en güçlü yatırımları bile aşağı çeker, ancak zamanla bir şirketin güçlü temelleri cazip getirilere yol açabilir.

Temel değerlendirme

Temel değerlendirme, bir yatırımın performansını etkileyen tüm kurumsal bileşenleri değerlendirmeyi içerir. Bir hisse senedi için, şirketin tüm mali bilgilerine bakmak anlamına gelebilir ve ayrıca şirket yöneticileri, çalışanları, tedarikçileri, müşterileri ve rakipleriyle görüşmeyi de içerebilir.

Heyman, "Aslında yönetimi analiz etmeniz, şirketi neyin yönlendirdiğini ve büyümenin nereden geldiğini anlamanız gerekiyor," diyor.

Çoğu yönetici, büyümeyi neyin yönlendireceğini anlamaları gerektiğinden temel değerlendirmeye vurgu yapar. Örneğin, yatırımcılar bir şirketin kârı artıyorsa hisse senedinin yükselmesini bekler, bu nedenle bir şirketin büyüme potansiyelinin iyi olup olmadığını anlamak, hisse senedinin gelecekteki rotasını tahmin etmek için çok önemlidir. Yöneticiler, şirket için cazip bir fiyat ödeyip ödemediklerini anlamak için değerlemeye de yakından bakabilirler.

Ancak temeller her zaman günü kurtarmaz.

Holtzman, "Piyasanın tekniklere göre hareket ettiği bir dönem olabilir," diyor.

Teknik değerlendirme

Tekniksel değerlendirme, öncelikle geçmişteki ticaret modellerine dayanarak mülk seçmeyi içerir. Teknik analistler, bir yatırımın değerinin eğilimlerine, işletmenin temellerinden ziyade bakarlar.

Heyman, teknik değerlendirmede enerji görüyor; çünkü bir varlığın herhangi bir andaki değerinin, o varlık hakkında mevcut olan tüm bilgileri yansıttığına inanıyor.

Yine de, teknik değerlendirme, "kaputun altında" neler olup bittiğine dair bütünsel bir resim sunmaz. Teknik değerlendirme, bir varlığın değerini etkileyen temel itici güçleri, örneğin ekonomik güçler veya belirli bir sektördeki iş trendleri gibi unsurları somutlaştırmaz.

Holtzman, en etkili yöneticilerin hem temel hem de teknik analizleri kullandığını söylüyor. "Bir hissenin temelleri iyiyse, istikrarlı bir şekilde yükselmesi gerekir. Yükselmiyorsa, piyasa size yanıldığınızı veya başka bir şeye odaklanmanız gerektiğini söylüyordur."

Aykırı yatırım

Aykırı yöneticiler, gözden düşmüş mülkleri seçerler. Bir kuruluş veya sektör hakkındaki piyasa görüş birliğine karar verirler ve yatırım durumu bunu yapmaları gerektiğini gösteriyorsa buna karşı tahminlerde bulunurlar.

Wharton'dan Geczy'ye göre, aykırı tip genellikle bir değer yatırım tekniğiyle uyumludur; bu teknik, bazı istatistiksel ölçütlere göre değeri düşük olan mülkleri aramayı ifade eder.

"Uzun vadede, değer dünyanın her yerindeki mülklerdeki ilerlemeyi ezdi geçti, ancak belirli aralıklar boyunca bu doğru değil," diyor. "Aykırı tip genellikle yatırımcıları ödüllendirir, ancak doğru zamanda doğru mülkü seçmeniz gerekir."

Sonuçta tehlike, fikir birliğinin doğru olması ve bunun da aykırı bir süpervizör için hatalı bahislere ve kayıplara yol açmasıdır.

Temettü yatırımı

Adından da anlaşılacağı gibi, temettü fonları, güçlü bir kazanç ve temettü geçmişine sahip hisseleri satın alır. Son yıllardaki borsa oynaklığı nedeniyle, birçok yatırımcı düzenli bir ödeme sağlayan bir fon fikrini beğeniyor.

"Değer düşse bile, en azından bir gelir elde ediyorsunuz," diyor Morningstar'da yatırım fonu analizleri direktörü Russ Kinnel. "Emekli olduğunuzda gelirinizi desteklemek için hoş bir yol."

Bununla birlikte, temettü hisselerinin tanınması, bazı piyasa uzmanlarının şu anda aşırı değerli olup olmadıkları konusunda şaşırmasına neden oluyor. Ek olarak, olağanüstü yüksek getirili fonlara dikkat edin. Bu, şirketlerin aşırı risk aldığına ve düşüşe geçtiğine dair bir işaret olabilir.

Bir yatırım stratejisi oluştururken dikkat edilmesi gerekenler

• Çeşitlendirme: Yukarıda belirtilen danışmanlar nedeniyle, tüm yumurtalarınızı tek bir sepette saklamamanız iyi bir öneri. Farklı sektörlere ve farklı varlık türlerine yatırım yapmak, yatırımlarınızı strateji haline getirirken önemli bir ilk adımdır.
• Enerjik ve pasif yatırım: Yatırımlarınızda aktif olarak günlük katılımcı mı olmak istediğinizi yoksa al-ve-tut stratejisi izleyerek pasif olarak mı yatırım yapmak istediğinizi belirlemeniz gerekecek. İşte pasif ve aktif yatırım arasındaki temel farklar.
• Varlık dağılımı: Varlık dağılımınız (hisseler, tahviller ve hatta nakit gibi çeşitli varlık sınıflarına ne kadar yatırım yaptığınız) performansınızda büyük bir fark yaratır. Örneğin, tamamen tahvile yatırım yapmış bir yatırımcı, tamamen hisse senedine yatırım yapmış bir yatırımcıdan farklı getirilere sahip olabilir. Fon yöneticileri, müşterileri için hedeflerine göre varlık tahsis eder ve bunu nasıl başardıklarını anlamak önemlidir.
• Zaman ufku: Herhangi bir fonlama stratejisinin bir diğer temel yönü de zaman aralığıdır. Varlık yöneticileri ve bireysel yatırımcılar, paralarına ne kadar hızlı erişmeleri gerektiğine bağlı olarak yatırımlarını tahsis edebilirler. Yakında ihtiyaç duyulacak nakitler, CD'ler veya tahviller gibi daha güvenli varlıklara yatırılmalı iken, daha uzun bir zaman aralığına sahip yatırımcılar, hisse senedi yatırımlarındaki daha yüksek ancak daha değişken getirileri bekleyebilirler.

Çoğu danışman, finansman türleri arasında çeşitlendirme yapılmasını önerir.

"Uzun vadede, konulara dengeli bir şekilde bakmak daha az hata yaratma eğilimindedir," diyor Heyman.

Arka hat

Fon yöneticilerinin paranızı tahsis etmek için kullandığı bir dizi finansman yöntemi vardır ve kişisel yatırım hedeflerinize uygun bir fon veya yöneticiye karar vermek önemlidir. Fon yöneticiniz teknik analiz mi yoksa temel analiz mi yapıyor, yoksa yalnızca kısa vadeli yatırımlara mı odaklanıyor, bir fonun yatırım stratejisine hakim olmak, kendiniz için daha iyi yatırım seçimleri yapmanıza yardımcı olabilir.

Word: Bankrate'den Georgina Tzanetos katkıda bulundu en son güncellemesine this story.

Yayın Kurulu Uyarı Metni: Tüm alıcıların, yatırım kararı almadan önce yatırım yöntemleri konusunda kendi tarafsız analizlerini yapmaları önerilir. Ek olarak, yatırımcılara geçmiş yatırım ürün performansı, gelecekteki değer artışının garantisi olmadığı konusunda tavsiyede bulunulur.