6 Модних Методів Фінансування від Керівників Фондів

Менеджери взаємних фондів використовують широкий спектр методів і стандартів фінансування після вибору майна. Менеджери мають багато різних методів фінансування на вибір, тому, вибираючи інвестиційний фонд, ви повинні уважно вивчити інвестиційний стиль керівника, щоб переконатися, що він відповідає вашому профілю ризику та винагороди.

«Тип фінансування надзвичайно важливий через те, як працюють інвестиції», – каже Кріс Гечі, професор finance, Факультет Вортонського університету штату Пенсільванія. «Кожен ризик і прибуток пов'язані з класом активів. Відповідно до сучасної портфельної теорії, ви можете оптимізувати поєднання класів активів для диверсифікації, балансуючи винагороду і ризик».

Ось погляд на шість звичайних стратегій інвестування серед керуючих фондами, зокрема:

Високий спад інвестування

Інвестиційні методи "згори донизу" передбачають вибір нерухомості на основі великої теми.

Наприклад, якщо керівник фонду передбачає, що фінансова система різко зростатиме, він може купувати акції повсюди, або керівник може просто купувати акції саме тих економічних секторів, які, на його думку, будуть успішними.

Якщо керівник очікує, що фінансова система похитнеться, це може спонукати його просувати акції або купувати акції в захисних галузях, таких як охорона здоров’я та товари першої необхідності.

«Перевага низхідного підходу полягає в тому, що ви дивитеся на ліс, а не на дерева», — каже Мік Гейман, незалежний фінансовий радник у Heyman Investment Counseling в Сан-Дієго. Це полегшує відбір акцій або інших інвестицій.

Насправді, менеджери можуть помилятися у своїй масштабній концепції. І навіть якщо вони праві, це не гарантує, що вони виберуть правильні інвестиції.

"Дуже гарний приклад – золото", – каже Джеймс Гольцман, президент і генеральний директор Legend Monetary Advisors у Піттсбурзі. "Для інвестора "згори донизу" це має сенс. Але що, якщо ви дивитеся на акції золотодобувної компанії, а компанію женуть до дна? Акції можуть бути готові обвалитися, навіть якщо інвестувати в золото має сенс".

Інвестування догори дном

Менеджери, що інвестують "знизу вгору", обирають акції, базуючись переважно на силі окремої компанії, незалежно від того, що відбувається в економіці в цілому або в секторі, в якому ця компанія знаходиться.

Перевагою керівника "знизу вгору" є ретельний аналіз окремої фірми, і чудовий керівник зазвичай може знайти привабливі інвестиції навіть у галузях, які не користуються популярністю. Часто найкращі інвестиції знаходяться там, де "разом з водою з ванни виплеснули й дитину".

У той час як інвестування "знизу вгору" також може допомогти менеджерам визначити вигідні інвестиції з потенціалом зростання, воно може нести більше ризиків, ніж інвестування "згори вниз". Падіння ринку зазвичай тягне вниз навіть найсильніші інвестиції, але з часом сильні фундаментальні показники окремої компанії можуть призвести до привабливої віддачі.

Елементарна оцінка

Фундаментальна оцінка передбачає оцінювання всіх компонентів підприємства, які впливають на результативність інвестицій. Для акцій це може означати вивчення всієї фінансової інформації компанії, а також зустрічі з керівниками, працівниками, постачальниками, клієнтами та конкурентами компанії.

"Вам потрібно проаналізувати адміністрацію, фактично зрозуміти, що рухає компанією і звідки береться прогрес", - каже Гейман.

Більшість менеджерів наголошують на базовій оцінюванні, оскільки їм потрібно розуміти, що буде стимулювати прогрес. Наприклад, покупці очікують, що акції зростуть, якщо компанія збільшує прибуток, тому розуміння того, чи добре компанія підготовлена до зростання, має важливе значення для прогнозування майбутнього руху акцій. Менеджери можуть також уважно стежити за оцінкою, щоб зрозуміти, чи платять вони привабливу ціну за компанію.

Однак, фундаментальні чинники не завжди перемагають.

«У вас може бути період часу, коли ринок рухається за технічними показниками», – каже Гольцман.

Технічна оцінка

Технічна оцінка передбачає вибір майна на основі попередніх торгових моделей. Технічні аналітики розглядають тенденції вартості інвестицій, а не основи бізнесу.

Гейман бачить енергію в технічній оцінці, оскільки вважає, що вартість активу в будь-який окремий момент відображає всю доступну інформацію про нього.

Тим не менш, технічна оцінка не дає цілісної картини того, що відбувається "під капотом". Технічна оцінка не охоплює глибинні рушійні сили, що впливають на вартість активу, наприклад, економічні чинники або бізнес-тенденції в межах певного сектора.

Найефективніші менеджери використовують як фундаментальні, так і технічні показники, каже Гольцман. «Якщо акції мають хороші фундаментальні показники, вони повинні стабільно зростати. Якщо вони не ростуть, ринок говорить вам, що ви помиляєтесь, або вам слід зосередитися на чомусь іншому».

Інвестування всупереч загальній думці

Менеджери-контраріанці обирають майно, яке не в фаворі. Вони визначають ринковий консенсус щодо організації чи сектора, а потім роблять ставку проти нього, якщо інвестиційний кейс вказує на те, що вони повинні це зробити.

Люди з незалежним мисленням зазвичай дотримуються стратегії вартісного інвестування, а це означає пошук активів, недооцінених за певними статистичними показниками, стверджує Геці з Вортона.

"У довгостроковій перспективі цінність перевершила прогрес у сфері нерухомості по всьому світу, хоча протягом певних періодів це не так", - каже він. "Контраріанський тип зазвичай винагороджує інвесторів, але ви повинні вибрати правильну нерухомість у правильний час".

Зрештою, небезпека полягає в тому, що консенсус є правдою, що призводить до хибних ставок і збитків для керівника-контраріанця.

Інвестування в дивіденди

Як випливає з назви, дивідендні фонди купують акції з надійною історією прибутків і дивідендів. З огляду на волатильність фондового ринку в останні роки, багатьом інвесторам подобається ідея фонду, який пропонує їм регулярні виплати.

«Навіть коли вартість падає, ви все одно отримуєте певний дохід», — каже Расс Кіннел, директор з аналізу взаємних фондів у Morningstar. «Це приємний спосіб доповнити дохід, коли ви на пенсії».

Тим не менш, визнання дивідендних акцій змушує деяких ринкових експертів дивуватися, чи не переоцінені вони зараз. Крім того, остерігайтеся фондів з надзвичайно високою прибутковістю. Це може бути ознакою того, що компанії йдуть на надмірний ризик і прямують до спаду.

Питання для обмірковування при розробці інвестиційної стратегії

• Диверсифікація: Зважаючи на консультантів, зазначених вище, гарною порадою є не зберігати всі свої яйця в одному кошику. Інвестування в різні сектори та різні види активів є важливим першим кроком під час розробки стратегії ваших інвестицій.
• Енергійне проти пасивного інвестування: Вам потрібно буде визначитися, чи бажаєте ви брати активну щоденну участь у своїх інвестиціях, чи хочете інвестувати пасивно, дотримуючись стратегії "купуй і тримай". Нижче наведено ключові відмінності між пасивним та активним інвестуванням.
• Розподіл активів: Ваш розподіл активів – скільки у вас інвестовано в різні класи активів, такі як акції, облігації та навіть готівка – має величезне значення для вашої результативності. Наприклад, інвестор, який повністю інвестував в облігації, може мати іншу прибутковість, ніж інвестор, який повністю інвестував в акції. Керівники фондів розподіляють активи для своїх клієнтів на основі їхніх цілей, і важливо розуміти, як вони це роблять.
• Горизонт планування: Ще однією важливою складовою будь-якої стратегії фінансування є часовий горизонт. Керівники активами та окремі інвестори можуть розподіляти інвестиції, виходячи з того, як швидко їм знадобиться доступ до своїх грошей. Гроші, які знадобляться найближчим часом, слід інвестувати в більш безпечні активи, такі як депозитні сертифікати або облігації, тоді як інвестори з довшим часовим горизонтом можуть розраховувати на вищу, але більш нестабільну прибутковість від інвестицій у акції.

Більшість консультантів радять диверсифікувати види фінансування.

"У довгостроковій перспективі, збалансований метод розгляду питань, як правило, призводить до меншої кількості помилок", - каже Гейман.

Задня лінія

Існує кілька методів фінансування, які використовують менеджери фондів для розподілу ваших коштів, і важливо обрати фонд або керівника, який відповідає вашим особистим інвестиційним цілям. Незалежно від того, чи зосереджується ваш керівник фонду на технічному аналізі порівняно з фундаментальним, чи орієнтований лише на короткострокові інвестиції, розуміння інвестиційної стратегії фонду може допомогти вам приймати кращі інвестиційні рішення для себе.

Word: Авторка Bankrate Джорджина Дзанетос до останнього оновлення this story.

Редакційна відмова від відповідальності: Усім покупцям рекомендується провести власний неупереджений аналіз методів фінансування, перш ніж приймати інвестиційне рішення. Крім того, покупцям повідомляється, що минула ефективність інвестиційного продукту не є гарантією майбутнього зростання вартості.