基金经理在融资策略上的选择
在选择了他们的资产后，共同基金经理会使用各种各样的融资方法和标准。 经理们有很多不同的融资方法可供选择，因此，在选择投资基金时，您必须仔细研究经理的投资类型，以确保它符合您的风险回报状况。
“资金类型极其重要，因为投资的运作方式就是如此，”克里斯·杰茨解释道，他是一位教授。 finance，宾夕法尼亚大学沃顿学院。“每项风险和回报都与类型相关。根据目前的实践投资组合理论，您可以优化类型的组合以实现多元化，从而平衡回报和风险。”
以下是基金經理常用的六種常見投資策略，包括：
高抛低吸投资
自上而下的投資方法包含根據一個巨大的主題來選擇房地產。
例如，如果基金主管预计金融系统将大幅增长，他们可能会购买所有股票，或者主管可能只购买他们认为会表现良好的特定经济部门的股票。
如果监管者预期金融体系会衰退，这可能会促使他们推销股票或购买诸如医疗保健和消费必需品等防御性行业的股票。
“自上而下的好處是，你看到的是森林，而不是樹木，”聖地牙哥 Heyman 投資諮詢公司的獨立財務顧問 Mick Heyman 說道。這使得篩選股票或其他投資更容易。
事实上，管理者们可能在其宏大的概念上存在缺陷。即便他们是正确的，也不能保证他们会选择正确的投资。
匹兹堡Legend Monetary Advisors的总裁兼首席执行官James Holtzman表示：“一个很好的例子是黄金。对于自上而下的投资者来说，这可能是有道理的。但是，如果你正在关注一家金矿股，而这家公司却经营得一塌糊涂呢？即使投资黄金是明智的，但该股票本身也可能即将崩盘。”
反向投资
自下而上的管理者选择股票主要基于某个公司的实力，无论整体经济状况或该公司所在的行业如何。
自下而上的管理者受益于对个体公司的透彻分析，而一位优秀的管理者通常即使在不受欢迎的行业中也能发现有吸引力的投资。通常，最好的投资是在“把孩子和洗澡水一起泼掉”的地方发现的。
尽管自下而上的投资可能也有助于管理者建立具有上涨潜力的良好投资，但它可能比自上而下的投资更具风险。市场暴跌通常会拖累即使是最强的投资，但随着时间的推移，一家公司强大的基本面可以带来诱人的回报。
初步评估
基本面分析包括评估影响投资绩效的所有企业组成部分。对于股票而言，这可能意味着查看公司的所有财务信息，也可能意味着与公司高管、员工、供应商、客户和竞争对手会面。
“你需要分析管理，真正了解驱动公司发展的因素以及增长的来源，”海曼说。
大多数管理者强调基本面评估，因为他们需要了解什么将驱动增长。例如，如果一家公司的盈利在增长，投资者会预期股票上涨，所以了解一家公司是否具备良好的增长态势对于预测股票的未来走向至关重要。管理者也会密切关注估值，以了解他们是否为这家公司支付了具有吸引力的价格。
然而，基本面并不总是能占上风。
霍尔茨曼表示：“你可能会遇到一个市场根据技术面变动的时间段。”
技术评估
技術評估包括根據先前的交易模式選擇資產。技術分析師著眼於投資價格的趨勢，而不是企業的基本面。
海曼从技术评估中看到了力量，因为他相信资产在任何单一时刻的价值都反映了所有可用的关于它的信息。
然而，技术评估并不能全面地呈现“内在”情况。技术评估无法体现影响资产价值的潜在驱动因素，例如，特定行业的经济力量或商业趋势。
霍兹曼表示，最优秀的经理人会同时使用基本面和技术面。“如果一只股票的基本面良好，它应该是稳健增长的。如果它没有增长，市场就会告诉你，你错了，或者你应该专注于其他事情。”
逆向投资
逆向思维管理者选择不受欢迎的物业。他们会判断市场对某个组织或行业的共识，然后在投资案例表明他们应该这样做的情况下，反其道而行之。
沃顿商学院的格茨指出，逆向投资者通常采用价值投资策略，这种策略意味着寻找一些通过某种统计方法衡量被低估的资产。
“从长远来看，在全球范围内，价值已经超过了房地产的增长，尽管在某些时期并非如此，”他说。“逆向思维方式通常会奖励投资者，但你必须在正确的时间选择正确的房产。”
毕竟，危险在于共识是正确的，这最终会导致逆向监管者做出有缺陷的押注和损失。
股息投资
顧名思義，股息基金購買的是具有強勁盈利和派息記錄的股票。 鑑於近年來股市的波動，許多投資者喜歡能為他們提供定期派息的基金。
“即使价值下跌，至少你还能获得一些收入，” 晨星公司（Morningstar）共同基金分析主管 Russ Kinnel 表示。“这是一种在你退休后补充收入的好方法。”
尽管如此，股息股票的认可导致一些市场专家感到惊讶，以防它们目前被高估。此外，还要留意收益率异常高的基金。这可能表明公司正在承担过大的风险，并面临下跌的趋势。
構建投資策略時需要思考的問題
- 多元化： 正如上述顾问所概述的那样，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里是个好建议。在制定投资策略时，投资于不同的行业和不同的资产类别是重要的第一步。
- 主动投资 vs. 被动投资: 你需要确定你是希望成为一个积极的、每日参与投资的人，还是希望被动投资，采取买入并持有的策略。以下是被动投资和主动投资之间的一些主要区别。
- 资产配置： 您的资产配置——即您在股票、债券甚至现金等不同资产类别中的投资额——对您的业绩影响巨大。例如，完全投资于债券的投资者与完全投资于股票的投资者可能获得不同的回报。基金经理根据客户的目标为他们配置资产，因此了解他们如何配置至关重要。
- 时间范围： 任何融资策略的另一个重要方面是时间范围。 资产管理公司和个人投资者可以根据他们需要获得资金的速度来配置投资。 很快需要的资金应投资于更安全的资产，如定期存单或债券，而时间范围较长的投资者可以等待股票投资的更高但更不稳定的回报。
大多数顾问建议在融资类型中进行多元化。
“从长远来看，用一种平衡的方法来看待问题往往会减少错误，”海曼说。
背面线
基金經理有多種資金配置方法來運用您的現金，因此選擇一個符合您個人投資目標的基金或經理人至關重要。無論您的基金經理側重於技術分析還是基本面分析，或者僅專注於短期投資，掌握基金的投資策略都可以幫助您為自己做出更好的投資決策。
Word: Bankrate的Georgina Tzanetos亦有贡献 最新的更新 this story.
社论免责声明： 建议所有买家在做出投资选择之前，对投资方法进行自己公正的分析。 此外，建议投资者过去的投资产品表现并不能保证未来价值的升值。
提供超链接